La Quotidienne des marchés du 29 Juin 2018

Blé / Wheat

La vague de chaleur continue de monter en intensité sur la France, et cela risque bien d'être préjudiciable pour le niveau de rendement final.

D'ailleurs, la Commission européenne a révisé à la baisse ses prévisions de production de blé de l'UE pour 2018, faisant passer son niveau d'estimation de 140,25 à 137,6 Mt, en raison de conditions défavorables en Europe centrale et en Europe du Nord. Elle réduit aussi de 2,6 Mt son estimation de production d'orge pour un total de 58,4 Mt.

Les ventes hebdomadaires de blé US à l'exportation ont été de 563 700 tonnes contre des prévisions de 300 000 à 500 000 tonnes

Le cours du blé Septembre18 a terminé la séance en baisse de 0,75 €/t sur les 174 €/t dans un volume de 11 500 lots (volume toutes échéances de 36 500 lots), soit en-dessous de sa MM20 (178 €/t). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 172/173 €/t.

Le cours du blé Décembre18 a terminé la séance en baisse de 1 €/t sur les 177,25 €/t dans un volume de 20 500 lots, soit au-dessus de sa MM20 (181,75 €/t). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 175/176 €/t.

De son côté, le cours du wheat Juillet18 après avoir testé sa zone de support des 4,74/4,75 $ le boisseau, est venu clore la séance à 4,80 $ (+ 0 %). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 4,69/4,70 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

QUE RETENIR : les révisions de production de blé pour la R2018 s'enchaînent

QUELLE CONSÉQUENCE : la hausse des cours du blé devrait reprendre une fois les tensions au sujet de la guerre commerciale se seront estompées.

L'ALGORITHME UT 60 mn : reste en terrain neutre, avec support S1 à 173 €/t et S2 à 172 €/t alors que R1 à 174,25 €/t et R2 à 175 €/t.

Colza / Soja

Le cours du colza continue sa progression entamée en ce début de semaine sur la base de 2 facteurs : la hausse des cours du pétrole et la déception sur le plan de la productivité de cette culture.

D'ailleurs, la Commission européenne a réduit ses prévisions de production de colza pour l'UE de la R2018 de 900 000 tonnes pour un total de seulement 20,8 Mt.

Le rapport trimestriel USDA est attendu avec fébrilité ce vendredi, ainsi que le rapport de Statcan. Concernant ce dernier est de savoir si la première estimation des emblavements de canola du Canada jugée trop faible sera relevée ou non.

Pour le rapport trimestriel USDA de ce vendredi, les estimations moyennes concernant la surface de soja USA sont de 89,7 Ma contre 89 Ma au précédent rapport.

Les ventes hebdomadaires de soja US à l'exportation ont été pour la R2017 de 358 500 tonnes contre des prévisions de 300 000 à 600 000 tonnes; et les exportations de nouvelles cultures se sont élevées à 642 000 tonnes contre des prévisions de 200 000 à 400 000 tonnes.

La baisse des prix de l'huile de palme n'est pas terminée, selon l'analyste Dorab Mistry, qui voit les prix pouvant atteindre leur plus bas niveau de 2015, même si actuellement la demande chinoise stimule un rebond des cours.

Le cours du tourteau de soja continute sa semaine sur une baisse en cette journée de jeudi, étant en-dessous de sa zone de support des 340 $ la tonne, avec un cours de clôture à 331 $/t (point haut à 336 $/t). Le cours reste en-dessous de sa MM50 (370 $).

Le cours du canola après avoir cloturé en hausse mercredi, a terminé la séance avec une perte de près de 14 $, soit un cours de clôture à 510 $ la tonne. 

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en baisse de 28 ringgits ce jeudi pour clore à 2343 ringgits la tonne échéance Septembre18. 

Le cours du colza a terminé la séance en hausse de 2,75 €/t sur les 359,50 €/t dans un volume de 4 600 lots (volume toutes échéances de 9 600 lots), soit au-dessus de sa MM20 (353 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 355 €/t. Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 361/363 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 355/356 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

QUE RETENIR : que le marché s'attend à des révisions à la hausse des surfaces de soja et de canola

QUELLE CONSÉQUENCE : après avoir été survendu, le marché pourrait se réceiller et prendre à contrepied les données statistiques du jour

L'ALGORITHME UT 60 mn : reste en terrain positif, restant dans le vert avec support S1 à 356,50 €/t et S2 à 353 €/t alors que R1 à 359 €/t et R2 à 361 €/t.

Maïs / Corn

La Commission européenne a maintenu son estimation inchangée pour la production de maïs de l'UE à un total de 63,95 Mt malgré le fait que le stress provoqué par la sécheresse ait été remarqué.

Au Brésil, la récolte du maïs Safrinha a bien débuté, mais les rendements sont jugés faibles, avec un risque d'une nouvelle révision à la baisse de la production de maïs du pays.

En Ukraine, la production de maïs souffre du temps sec actuellement.

Les ventes hebdomadaires de maïs US à l'exportation ont été pour la R2017 de 849 900 tonnes contre des prévisions de 600 000 à 1 000 000 tonnes; et les exportations de nouvelles cultures se sont élevées à 636 800 tonnes contre des prévisions de 200 000 à 400 000 tonnes.

Pour le rapport trimestriel USDA de ce vendredi, les estimations moyennes concernant la surface de maïs USA sont de 88,55 Ma contre 88 Ma au précédent rapport.

Le cours du maïs Août18 a terminé la séance en hausse de 0,75 €/t sur les 164,50 €/t dans un volume de 700 lots (volume toutes échéances de 1 000 lots) soit en-dessous de sa MM20 (166 €/t). Pour ce vendredi, on observera le comportement du marché face à sa zone de résistance des 165/166 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

QUE RETENIR : des conditions climatiques qui restent délicatent en Europe et en zone mer Noire ainsi qu'au Brésil, alors qu'elles sont idéales aux Etats-Unis

QUELLE CONSÉQUENCE : toujours ce blocage des cours du maïs américain sous les 3,60 $ le boisseau, mais un possible déblocage de la situation avec le rapport USDA

L'ALGORITHME UT 60 mn : passe en terrain positif, avec support à 164 €/t avec R1 à 165 €/t et R2 à 166 €/t.

Météo

De forts systèmes dépressionnaires de niveau supérieur, ont traversé lentement la moitié nord des États-Unis au cours de cette semaine. Les dépressions ont provoqué une abondante humidité du Golfe du Mexique, et déversant de fortes pluies dans certaines parties des plaines jusqu'au Midwest. Les nuages ​​et la pluie associés aux dépressions et aux fronts ont également apporté des températures plus fraîches que la normale dans le Nord-est des plaines centrales. Le temps plus sec que la normale a dominé une grande partie de l'Ouest, une grande partie du Texas et des États du Sud-Est et de l'ouest des Grands Lacs jusqu'à la plus grande partie du Nord-Est, avec sécheresse. La semaine a été plus chaude que la normale dans une grande partie de l'Ouest, le long des États du Nord, une grande partie du Texas et la plus grande partie du Sud-Est.

Energie

Le cours du Brent continue sa semaine avec une note stable ce jeudi, soit une hausse de 0 $ le baril, pour s'afficher à 77,60 $ après avoir atteint un point bas à 77,10 $, soit au-dessus de sa MM50 (76,10 $). De son côté, le cours du pétrole WTI a progressé de 0,50 $ pour clore sur les 73,20 $ après avoir atteint un point bas à 72,20 $ (MM20 = 67 $), soit au-dessus de sa MM50 (68,50 $). 

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté des risques de perturbation de la production de pétrole qui se multiplient à travers le monde et les analystes craignent que le cartel de l'Opep ne puisse tenir sa promesse annoncée vendredi dernier d'augmenter ses extractions.

QUE RETENIR : les derniers événements récents provoquent l'inquiétude sur le risque que le l'offre ne suive plus la cadence de la demande.

QUELLE CONSÉQUENCE : un risque de déficit de la production vis-à-vis d'une hausse de la consommation pouvant provoquer un déficit de l'offre. Résultat, les cours du pétrole progressent de nouveau marquant de nouveau point haut plus atteint depuis 2014 !

Economie

Suite à des interventions contradictoires ces derniers jours de la part de l'administration américaine, les marchés attendent fébrillement l'annonce qui doit être faite d'ici le 30 Juin sur les mesures concernant la limitation des investissements chinois sur les sociétés américaines de technologie.

L'Europe a mis en place ses mesures de rétorsion vis-à-vis du commerce américain sur la base de 3 Mds de $ alors que les mesures américaines sur l'acier et l'aluminium sont de 6,5 Mds de $.

Dans le même temps, la Chine valide l'importation de viande bovine française jusqu'à hauteur de 30 000 tonnes par an, et en fait de même avec l'Angleterre.

Ce jeudi, l'Euro continue sa semaine avec une hausse, passant de 1,1550 à 1,1580 (point bas à 1,1530); restant en-dessous de sa MM50 (point négatif). Le cours de l'euro restant en-dessous de sa zone de résistance des 1,1800. L'AlgoEuro reste pour l'heure baissier.

Le cours de l'once d'or continue la semaine sur un recul, passant de 1 256 à 1 250 $ l'once. L'AlgoGold reste baissier

QUE RETENIR : que chaque Etat prend maintenant des mesures de réciprocité vis-à-vis des droits de douanes américain

QUELLE CONSÉQUENCE : le risque est maintenant grand de voir la croissance économique mondiale ralentir suite à la guerre commerciale qui monte d'un cran.