La Quotidienne des marchés du 31 Mai 2018

Blé / Wheat

Il faut donc remonter à Septembre 2016 pour voir une telle chute des cours du blé en une seule séance ! Et pas d'explication rationnelle, si ce n'est chartiste, puisque la bougie de mardi sur Euronext indiquait la fin d'un beau mouvement de hausse. De plus, avec le temps, il revient une observation dont l'application a quasiment toujours lieu au lendemain d'un lundi férié aux Etats-Unis, avec une reprise baissière le mardi (jour de relevé des COT) et une continuation du mouvement le lendemain dans des proportions en règle générale assez fortes.

En Roumanie, le déficit de précipitations dans le nord-est et le sud-est du pays commence à causer des inquiétudes au sujet du développement des cultures de printemps.

En Australie, où la sécheresse sévit, on notera tout de même la partie Occidentale du pays a reçu jusqu'à 2 voire 3 pouces de pluie (50 à 75 mm) au cours de la dernière semaine, mais l'humidité du sous-sol de l'est de l'Australie est à son plus bas niveau depuis 2008.

Le cours du blé Septembre18 a terminé la séance en baisse de 5,50 €/t sur les 180,25 €/t dans un volume de 21 200 lots (volume toutes échéances de 61 000 lots), soit au-dessus de sa MM20 (176,25 €/t). Pour ce jeudi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 178/179 €/t.

Le cours du blé Décembre18 a terminé la séance en baisse de 5,50 €/t sur les 183,25 €/t dans un volume élevé de 32 000 lots, soit au-dessus de sa MM20 (179,50 €/t). Pour ce jeudi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 181/182 €/t.

De son côté, le cours du wheat Juillet18 après avoir testé sa zone de résistance des 5,34/5,35 $ le boisseau, est venu clore la séance à 5,22 $ (- 2,80 %). Pour ce jeudi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 5,14/5,15 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,50 €/t

Colza / Soja

Il faudra attendre la fin de cette semaine pour connaître le résultat des négociations en cours entre les Etats-Unis et la Chine sur l'éternel sujet des droits tarifaires à l'export. En attendant, le cours du soja ne peut qu'évoluer entre les 10,00 et 10,50 $ le boisseau.

Aux Etats-Unis, les pluies actuelles pourraient retarder les derniers semis de soja.

Au Brésil, après l'arrêt de la grève des routiers (cette dernière ayant duré 10 jours), c'est maintenant au tour du secteur pétrolier de bloquer le pays depuis ce mercredi. La demande étant une baisse des prix à la pompe, et pour une frange extrêmiste du pays, le renversement du gouvernement du président Temer. De fait, les exportations de MPA sont en souffrance sur cette seconde partie du mois de Mai.

La Chine depuis la signature d'accords sanitaires à l'automne 2017 avec l'Ukraine va commencer à importer des tourteaux de tournesol ukrainien.

Le cours du tourteau de soja continue sa marche en arrière en cette journée de mercredi, restant en-dessous de sa zone de support des 380 $ la tonne, avec un cours de clôture à 377 $/t (point haut du jour à 380 $/t). Le cours reste en-dessous de sa MM50 (381 $).

Le cours du canola après avoir cloturé en hausse mardi, a terminé la séance avec une perte de près de 2 $, soit un cours de clôture à 536 $ la tonne. 

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en hausse de 22 ringgits ce mercredi pour clore à 2443 ringgits la tonne échéance Août18. 

Le cours du colza a terminé la séance en baisse de 3,50 €/t sur les 360,75 €/t dans un volume de 6 100 lots (volume toutes échéances de 11 100 lots), soit au-dessus de sa MM20 (355,25 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 360 €/t. Pour ce jeudi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 359/361 €/t alors que sa zone de résistance se situe sur les 363/364 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,50 € à + 0,25 €/t

Maïs / Corn

Aux Etats-Unis, les pluies actuelles permettent un excellent départ pour les cultures de maïs, avec un temps chaud et humide. De ce fait, les fonds sont plutôt enclin à se mettre vendeur de leurs positions "LONG". 

Les exportations de maïs américain sur la campagne 2017/2018 (débuté le 1/09/17) sont actuellement en baisse de près de 12 % sur un an, à un total de 38 Mt.

Le cours du maïs Juin18 a terminé la séance en baisse de 3,75 €/t sur les 169,75 €/t dans un volume de 550 lots (volume toutes échéances de 2 200 lots) soit au-dessus de sa MM20 (168 €/t). Pour ce jeudi, on observera le comportement du marché face à sa zone de support des 168/169 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Météo

En Australie, la situation ne semble pas prête de s'améliorer, avec des prévisions à 3 mois où l'humidité devrait continuer à se faire rare, notamment sur le mois de Juin (voir la carte), avec comme conséquence une possible baisse des emblavements agricoles.

Energie

Le cours du Brent en ce mercredi a progressé, avec une hausse de 2,20 $ le baril, pour s'afficher à 77,50 $ après avoir atteint un point bas à 74,80 $, soit au-dessus de sa MM50 (73,70 $). De son côté, le cours du pétrole WTI a progressé de 1,50 $ pour clore sur les 68,20 $ après avoir atteint un point bas à 66,40 $ (MM20 = 70,30 $), soit au-dessus de sa MM50 (67,70 $). 

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté des rachats à bon compte des investisseurs, alors qu'aucune nouvelle fondamentale est tombée ce mercredi. Les statistiques pour les stocks de brut américain seront publées ce jeudi suite au jour férié Memorial Day de ce lundi. Les analystes s'attendent à une baisse des stocks de brut et d'essence à hauteur de 0,9 Mb chacun.

Economie

Sur le plan économique, on notera que la Chine voit son secteur manufacturier progresser au-delà des attentes des analystes sur le moi de Mai, avec un indice à 51,9 contre une attente à 51,3; soit le 22e mois consécutif au-dessus des 50 points qui témoigne d'une croissance de l'activité.

A compter du 1er Juin, les Etats-Unis vont taxer l'acier européen à hauteur de 25 % et l(aluminium à hauteur de 10 %. En retour, l'Europe devrait prendre des mesures en conséquence.

Ce mercredi, l'Euro s'est retourné violemment enclenchant une hausse, passant de 1,1530 à 1,1660 (point bas à 1,1520); restant en-dessous de sa MM50 (point négatif). Le cours de l'euro restant sous sa zone de support des 1,1800. L'AlgoEuro montre des signes de fin de baisse !

Le cours de l'once d'or continue la semaine avec une légère progression, passant de 1 299 à 1 302 $ l'once.