Les marchés financiers au 12 décembre 2023

Banque. Finance. Marchés

Volatilité, c’est le nouveau monde qui s’offre aux investisseurs. Lisa Li, chef produit et stratégiste pour l’Asie chez Blackrock, ne dit pas autre chose cette semaine. Le monde est devenu incertain, complexe, versatile et il faudra profiter de chaque occasion sous peine de voir son investissement végéter (haussier certes) ou partir en dérive latérale. Pour performer plus que les indices, il faudra rester aux aguets.

Bitcoin suit la même logique, en apparence. Depuis 2013, le Bitcoin s’est apprécié de 147% par an en moyenne. Mais avoir manqué les 10 jours de forte hausse annuelle fait tomber le taux à 91%. Manquer les 20 jours les plus performants annuels fait tomber la performance à 61%. Dit plus clairement, trader c’est risquer de rater les opportunités, les mouvements de hausses forts ne se produisent que sur 2% du temps. Mais conserver sur la durée reste rentable. Bitcoin reste donc un instrument spéculatif et volatile…… de long terme.

Chez Goldman Sachs, on ne prévoit que deux baisses de taux long pour 2024, à contrecourant de la profession ? Pas si sûr, les paris étaient ouverts sur 5/6 baisses en 2024, le patron de la Fed, Jérome Powell n’aurait pas dit son dernier mot et les rendements obligataires (10 ans) ne baissent plus. La date de 2025 comme date de démarrage du nouveau cycle ressort de sa boite.

Prudence toujours pour la journée de mardi sur les marchés avant la Fed, avec l'inflation US et le chomage Anglais ce matin. 

Préouvertures Marchés Europe : Cac Hausse. Dax Hausse. Ftse Hausse. Neutres/Hausses sur marchés secondaires.

Préouvertures Marchés US : Hausses.

Bourses en Europe : Cac 40 + 0,33 %. Dax + 0,21%, FTSE (UK) - 0,13%, Bel20 + 0,26%, Suisse + 0,42%, Italie + 0,14%. Hollande + 0,59%. Turquie - 2,34%.

Hausses du Cac (72,5%) : Publicis + 2,57%. Sanofi + 1,94%, Worldline + 1,54%. Legrand + 1,13%. Saint Gobain + 0,99%.  

Baisses sur le Cac (27,5%) : Alsthom – 2,95%. Pernod - 1,38%. Thales - 1,12%, Bnp – 1,08%. Kering – 1,04%.   

SBF120. Atos + 6,96%. Rexel + 2,14%. Virbac + 2,05%. Sartorius + 1,95%. Vivendi + 1,53%. Voltalia – 6,06%. Plastic Omnium - 3,30%. Clariane – 3,16%. Vallourec – 2,77%. CGG – 2,35%.

Volume Cac jour :  50,1 millions d’actions. (- 9,1 millions). Cap : 3 milliards €

Volume SBF jour :  95,7 millions d’actions (- 4,3 millions). Cap 3,8 milliards € (expurgé des volumes sur Orpea)

Drivers du jour : Volumes SBF 120/ Taux/ Midcap. Graphiquement, il reste un potentiel de hausse à grapiller. 

Bourses Américaines : S&P 500 + 0, 39%, DJI + 0,43%, Nasdaq + 0,20%. L’indice Vix est NEUTRE : 12,63 points. Le taux 10 ans aux Usa est neutre à 4,231 %.

Nasdaq : Le segment GAFA termine baissier en totalité.   

Broadcom + 9,00%. AMD + 4,26 %. Cisco + 2,09%. Adobe + 2,49%. Intel + 4,31%. Applied Mat + 5,02%. Analog Devices + 2,84%. Honeywell + 2,97%. Cadence + 3,39%. Marriott + 3,38%. Kla + 4,64%. Microchip + 3,29%. Microntech + 3,78%.    

Nyse volumes : Farfecht - 41,10% (65 millions d’actions). ). Lufax + 1,70% (46 millions d’actions). Macy’s + 19,5 % ( 36 millions d’actions). Palantir Tech + 0,06% (27 millions d’actions). Nio + 3,92% (22 millions d’actions). AT&T - 1,80% (21 millions d’actions)

Nyse variations : Snap + 4,24%. Fisker - 7,95%. Carnival - 2,73%. Sea SP - 5,36%. Terran Orbital - 29,05%. Lumen - 6,18%. Chewy + 4,78%. HP + 3,07%. Medical prop + 2,46%. Tevapharm – 3,87%. Fubotv - 4,87%. Ionq - 4,68%. Nordstrom + 7,25%. 

Drivers du jour : Inflation/ Midcap/ Volumes.  Clairement et graphiquement, la porte de la hausse n'est pas fermée pour le Dji.

Bourses en Asie Le HSI + 1,04%. Le Nikkei (Jap) + 0,16.

Devises : (cours d’ouverture)

L’euro est à 1,07701 dollar, Haussier. GBP/USD + 0,19%. Aud/Usd + 0,44%, Jpy/Usd + 0,5%. Cad/ Usd + 0,16%.

Brics Usd/Brl (+ 0,14), Usd/Inr (+ 0,04 %), Usd/Cny (- 0,11%), Usd/Sar (- 0,01). Usd /Rub - 0,16% à 90,37 Rub/1 usd.

Un panier de devises principales en hausse face au dollar. L’Euro retrouve le nord sur un mois. Le dollar reste baissier face au Yen et CAD mais reste neutre face aux devises Brics.  Graphiquement, la possibilité de rebond de l'Euro reste forte.

Marchés crypto : (cours d’ouverture)

Bitcoin + 0,91% (41469 Usd), Ether + 0,21% (2221 Usd), Binance + 0,04% (252 Usd), Ripple + 0,08% (0,61878 Usd). Solana + 0,11% (70,42 Usd).

Des prises de bénéfices somme toute assez logique après un tel cycle haussier, durant la nuit. Ce serait la posture de la Fed, moins conciliante que prévu, qui aurait décidé quelques investisseurs à solder leurs positions avant un éventuel/hypothétique retournement de marché. Anticiper plutôt que subir, mais sur 400 millions de dollars, de quoi faire bouger le bitcoin de 6%, à la baisse. Mais un risque de rater le halving et le bull run annoncé. L’ensemble du secteur redevient haussier ce matin avec de nouvelles opportunités suite à la purge de lundi matin.

Energie :

Le WTI + 0,83% (71,925 Usd). Le Brent + 0,65% (76,525 Usd). Le Gaz nat US - 0,23% (2,4255 Usd le Mwh). Charbon + 0,99% (152,50 Usd/T). En Europe, le gaz TTF - 6,43% (36,12 € le Mwh). Coté renouvelable, Solar Index - 0,77%, Permis Carbone - 1,98%, Wind Energy index + 0,31%. L’électricité Future Française est en baisse à 91,90€ le Mwh.

Chute du prix du Gaz, aux Usa et en Europe avec un TTF qui perd 24% sur le mois et un Gas nat Us qui perd 28%.

Le tarif de l’électricité sur le marché de gros de perdre du terrain sous les 92€. Il va falloir du temps pour que cette baisse se retrouve dans les tarifs appliqués aux tarifs pro facturés aux entreprises.  Pour le pétrole US, la possibilité de rebond reste présente mais dans un fort canal baissier.

L’Once d’Or + 0, 33% (1987,21 Usd/Oz). L’argent + 0,83% (22,987 Usd). L’aluminium - 0,40% (2125,50 Usd/T), le nickel - 1, 32% (16390 Usd/T), le cuivre + 0,77% (3,80 Usd), l’acier + 0,68% (4014 CNY/T). Palladium + 1,29% (969,55 Usd/oz), Platinum + 0,56% (915,12 Usd/Oz). Cobalt 31265 Usd/T Baisse. Lithium : 98500 Cny/T. Neutre.

Baltic Dry Index haussier à 2509 points. LME (London Metal Exchange) index : 3574,30 points, Baissier. S&P GSCI : 3307,14 points, Haussier. CRB Index 298,26 points, Baissier.

Les bitumineux sont toujours en baisse, la plupart des indices liés aux matières premières sont baissiers. L’acier est en mouvement haussier depuis le 24 octobre 2023, après 2 mois de chute (Avril/Mai) et 5 mois de dérive latérale (Juin/Octobre). Graphiquement, l'Or est au milieu du gué avec un gros potentiel de rebond haussier.