Les marchés financiers au 15 janvier 2024

Banque. Finance. Marchés

Citibank va licencier 20000 employés dans le monde. Les résultats sont moins favorables que prévu, les projections pour 2024 ne sont pas encourageantes et le fond de garantie des banques américaines doit être renfloué pour l’exercice 2023 suite aux faillites de début d’année : les provisions pour charges exceptionnelles s’accumulent. Les banques en France dégraissent également mais de manière silencieuse. Le sureffectif était gardé à 35% (environ) pour des raisons sociales et d’impact sur les chiffres du chômage dans les années 2000. C’est terminé et les classes d’employés qui partent en retraite ne sont pas remplacés.

La machine à dette (nouvelle planche à billet moderne) tourne à plein régime en Chine. La question est de relancer l’économie chinoise par les entreprises exportatrices puisque le marché intérieur est plombé par la crise immobilière. Un trilliard de CNY au taux de 2,50% vient d’être émis pour un an par la Banque nationale pour pallier au remboursement d’emprunts colossaux qui arrivent à échéance en janvier. L’objectif De Pekin est d’atteindre les 5% de croissance pour 2024, quoi qu’il en coute.

Les prix à la production baissent significativement aux Usa de 0.1% en décembre, comme en novembre. Les prix pour les services restent inchangés. C’est le même phénomène qui est observé en France ou l’inflation est désormais nulle selon certains économistes. Les prix à la production ont atteint un plateau alors que les prix pour les consommateurs eux ne baissent pas encore.

Les échanges commerciaux entre la Chine et la Russie ont été en hausse de 26% pour l’année 2023 alors que ceux entre la Chine et les Usa sont en repli pour la première fois depuis 2019. Cette hausse astronomique est confirmée par les chiffres publiés par les douanes chinoises vendredi pour un montant de 240 milliards de dollars de biens et services. L’économie Russe se maintient grâce à ses amis. Paradoxalement, l’élection potentielle de D. Trump en 2024 ne serait pas un bon signe pour Pékin, contrairement à la Russie.

Et nouvelle franco-française, le taux du LEP qui était de 6% auparavant devrait baisser, mais resterait supérieur au taux de l'inflation selon le gouverneur de la Banque de France, aux environs des 4%.

Préouvertures Marchés Europe : Cac Hésitations. Dax Hésitations. Ftse Hausse. Hésitations sur la totalité des marchés secondaires Européens. Belgique en attente

Préouvertures Marchés US : Hausses pour mardi.

Bourses en Europe : Cac 40 + 1,05%. Dax + 0,95%, FTSE (UK) - 0,98%, Bel20 + 0,67%, Suisse + 0,65%, Italie + 0,73%. Hollande + 0,95%. Espagne + 0.90%.

Hausses du Cac (77,50%). Baisses sur le Cac (22,50%)

Volume Cac jour :  50 millions d’actions. Cap : 2,9 milliards €. Hausse.

Volume SBF jour : 94 millions d’actions. Cap 3,5 milliards € (expurgé des volumes sur Orpea) . Hausse.

Drivers du jour : Volumes/ Midcap/ Inflation. Marchés US fermés.

Bourses Américaines : S&P 500 + 0,08%, DJI - 0,31%, Nasdaq + 0,02%. L’indice Vix est neutre : 12,70 points. Le taux 10 ans aux Usa est Baissier à + 3,939%.

Nasdaq : Le segment GAFA termine en ordre dispersé. Nvidia, Tesla et Amazon reculent. Sur le Nyse, les industries automobiles/bancaires (hors Citigroup qui progresse) et aériennes sont en fort repli. La téléphonie, le pharma et l'énergie reviennent en force avec du volume de transactions et des variations positives.   

Drivers du jour : Résultats des banques/ Inflation. Marchés USA fermés ce lundi.

Bourses en Asie Le HSI + 0,79%. Le Nikkei (Jap) + 0,91%.

Devises : (cours d’ouverture)

L’euro est à 1,09641 dollar, Baissier. GBP/USD + 0,05%. Aud/Usd + 0,03%, Jpy/Usd - 0,2334%. Cad/ Usd + 0,1409%.

Brics Usd/Brl (+ 0,04%), Usd/Inr (- 0,02 %), Usd/Cny (- 0,12%), Usd/Sar (+ 0,00). Usd /Rub - 0,17% à 87,8027 Rub/1 usd.

Le dollar est encore très chahuté face aux devises principales, l’Euro consolide toujours sur les 1.09 / 1.10 usd.       

Marchés crypto : (cours d’ouverture)

Bitcoin + 0,28% (42641 Usd), Ether - 0,51% (2512,36 Usd), Binance + 5,62% (317,50 Usd), Ripple - 1,81% (0,53704 Usd). Solana + 1,38% (95,51 Usd).

A peine les ETF Bitcoin cash validés, la Sec attaque de nouveau Ripple et son XRP avec une nouvelle demande de couments par voie judiciaire initiée par la Sec. De son coté, Ripple procède a un gros rachat d'actions à hauteur de 285 millions de dollars ce qui valoriserait cette plateforme à 11.3 milliards de dollars au lieu de 13 milliards.

Déceptions sur Bitcoin qui recule de 9% sur la semaine dernière. En cause l'émission des ETF Bitcoin cash et la multiplication des produits disponibles. Depuis les ETF Bitcoins adossés sur l'or et les ETF Bitcoin au comptant (cash) les investisseurs ont désormais plus d'instruments financiers disponibles pour placer leur cash. Le premier jour de cotation de ces ETF a collecté pas moins de 4,5 milliards de dollars, plus que les montants collectés par le SBF sur les 2 dernières journées à Paris.  Entre Solana, Polygon, Polkadot ou même Avalanche, difficile de voir qui sera le gagnant de 2024 mais force est de constater que les cours sont encore abordables avec une possibilité de progression forte, ce qui n'est plus le cas de Bitcoin à 42000 dollars pièce. Autre facteur de réflexion, les commissions de transaction très fortes et opaques auparavant, elles sont en baisse et plus documentées du fait de la généralisation des outils cryptos. Une bonne nouvelle.

Energie :

Le WTI - 0,03% (72,673 Usd). Le Brent + 0,08% (78,349 Usd). Le Gaz nat US - 4,52% (3,1633 Usd le Mwh). Charbon + 0,08% (130,85 Usd/T). En Europe, le gaz TTF + 3,81% (31,99 € le Mwh). Coté renouvelable, Solar Index - 0,46%, Permis Carbone - 3,10%, Wind Energy index - 0,13%. L’électricité Future Française est en hausse à 83,66€ le Mwh.

Le coup de force de l'Arabie Saoudite en janvier (baisse unilatérale des prix de 1.82 usd) met l'Opep dans une situation délicate et plus divisée que jamais. L'Angola s'est retirée du cartel plaçant le groupe Total dans une situation délicate, mais le cours du brut ne décolle pas malgré les tensions en Mer Rouge.

Métaux :

L’Once d’Or + 0,39% (2056,71 Usd/Oz). L’argent + 0,36% (23,252 Usd). L’aluminium - 0,72% (2219,00 Usd/T), le nickel - 0,53% (16093 Usd/T), le cuivre + 0,37% (3,7567 Usd), l’acier - 0,05% (3816 CNY/T). Palladium + 1,13% (986,35 Usd/oz), Platinum + 0,79% (912,67 Usd/Oz). Cobalt 29135 Usd/T Neutre. Lithium : 95500 Cny/T. Neutre.

Baltic Dry Index est en repli à 1460 points. LME (London Metal Exchange) index : 3634,60 points, Hausse. S&P GSCI : 3381,27 points, Haussier. CRB Index : 302,66 points, Haussier.

Les métaux précieux sont en de nouveau en hausse ce matin, après une nouvelle forte baisse vendredi. Les bitumineux sont également haussiers. L’or et l’argent eux restent sur un trend haussier.