La Quotidienne des marchés du 10 Août 2018

Blé / Wheat

L'analyste Stratégie Grains révise une fois de plus à la baisse son estimation de production de blé pour l'UE à un niveau très faible, soit un total de 127,7 Mt !

En Argentine, la Bourse des Grains de Rosario estime la future production de blé à un record jamais vu, soit un total de 21 Mt !

Les prévisions moyennes pour les stocks de clôture mondiaux du blé 2018/19 sont de 254,5 à 256,4 Mt, soit en baisse par rapport aux 260,9 Mt en juillet. Cela se compare à la campagne de 2017/2018 de 273,5 Mt. L'estimation moyenne pour le stock de report de 2018/2019 aux États-Unis est de 967 millions de boisseaux, en baisse par rapport à l'estimation de 985 mb de juillet.

Le cours du blé Septembre18 a terminé la séance en baisse de 3,50 €/t sur les 211 €/t (point haut à 214 €/t) dans un volume de 17 500 lots (volume toutes échéances de 65 000 lots), soit au-dessus de sa MM20 (200 €/t). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 208/209 €/t.

Le cours du blé Décembre18 a terminé la séance en baisse de 2,25 €/t sur les 213 €/t (point haut à 215 €/t) dans un volume élevé de 33 600 lots, soit au-dessus de sa MM20 (201,25 €/t). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 209/210 €/t.

De son côté, le cours du wheat Septembre18 après avoir testé sa zone de résistance des 5,73/5,74 $ le boisseau, est venu clore la séance à 5,65 $ (- 1 %). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 5,51/5,52 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,50 € à + 0 €/t

QUE RETENIR : que le rapport USDA permettra d'en savoir plus sur les disponibilités en Europe et zone mer Noire, alors qu'il est difficile de bien connaître l'étendu des dégâts

QUELLE CONSÉQUENCE : les cours du blé consolident quelque peu avant le rapport, avec dans le viseur, un possible retour sur les 211/212 €/t

L'ALGORITHME UT 60 mn : se situe en terrain "NÉGATIF", restant dans le rouge avec support S1 à 209,50 €/t et S2 à 208 €/t alors que R1 à 212,25 €/t et R2 à 214 €/t.

POSITION DE LA FF : maintenant 50 % de vendus. En attente pour une prochaine vente, avec dans le viseur la cible des 218/222 €/t échéance Déc18.

L'AlgoBlé Jour Sept18 reste en situation "HAUSSIERE à NEUTRE" étant en terrain positif, mais marquant un plateau au niveau des indicateurs mathématiques, stoppant la dynamique en cours, alors que le retournement de tendance haussier s'est produit le lundi 16 Juillet (croisement haussier) : LE FEU TRICOLORE EST DE COULEUR ORANGE !

LA CIBLE HAUTE à TCT et à CT (grande résistance à 220/222 €/t) : cible à TCT du blé Septembre18 = 214 €/t et cible à CT du blé Septembre18 = 216 €/t

LA CIBLE BASSE à TCT et à CT (gros support à 200/202 €/t) : cible à TCT du blé Septembre18 = 210 €/t et cible à CT du blé Septembre18 = 208 €/t

ORGE BRASSICOLE : toujours cette tension sur les prix à cause de la sécheresse en Europe du Nord : fourchette de prix entre 227 et 232 €/t (+ 8 €/t si stockée), alors que l'orge d'hiver se situe entre 201 et 203 €/t (+ 8 €/t si stockée)

BLÉ DUR : une première tension s'opère timidement sur le cours du blé dur au prix moyen de 235 €/t

SYNTHÈSE DU MARCHÉ : Ce jeudi aura vu le marché revenir sur sa zone de support des 210/211 €/t, continuant de s'éloigner ainsi de sa cible maxi des 218/220 €/t. De fait, la FF qui avait a actionné le bouton vente pour marquer une seconde vente sur le niveau des 218 €/t jeudi dernier, continue de se retrouver en mode pause, attendant le rapport USDA pour voir si le marché peut revenir vers la résistance des 220 €/t pour ensuite aller chercher les 230 puis les 234/235 €/t.

Colza / Soja

Au Brésil, l'institut CONAB a légèrement augmenté son estimation de récolte de soja du pays pour la campagne 2017/2018 à un niveau record de 119 millions de tonnes contre 114,1 millions de tonnes l'an dernier.

La moyenne des estimations de rendement du soja pour le rapport USDA de ce vendredi est de 49,6 boisseaux par acre et l'estimation moyenne pour le stock de report de 2018/2019 est de 638 millions de boisseaux. L'USDA était à 48,5 b/a et 580 millions de boisseaux dans le rapport du mois de Juillet.

Les ventes à l'exportation hebdomadaires de soja américain ont été de 421 800 tonnes pour 2017/2018 et de 532 500 tonnes pour 2018/2019, avec des estimations comprises entre 100 à 400 000 tonnes sur 2017/18 et de 300 à 600 000 tonnes pour la campagne 2018/2019.

Le cours du tourteau de soja poursuit sa semaine sur une baisse en cette journée de jeudi, restant en-dessous de sa zone de résistance des 340 $ la tonne, avec un cours de clôture à 334 $/t (point haut à 338 $/t). Le cours reste en-dessous de sa MM50 (338 $).

La Chine aurait réalisé des stocks de soja, pouvant ainsi se passer à CT des exportations de soja américain.

Le cours du canola après avoir cloturé en hausse mercredi, a terminé la séance avec une perte de près de 2 $, soit un cours de clôture à 509 $ la tonne. 

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en baisse de 6 ringgits ce jeudi pour clore à 2233 ringgits la tonne échéance Septembre18.  

Le cours du colza Nov18 a terminé la séance en baisse de 1,25 €/t sur les 382,75 €/t dans un volume de 5 300 lots (volume toutes échéances de 8 000 lots), soit au-dessus de sa MM20 (373,25 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 380 €/t. Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 384/385 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 377/378 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,50 € à + 0,25 €/t

QUE RETENIR : que le marché malgré la guerre commerciale, commence à prendre en compte le fait que la Chine sera obligée de revenir aux achats de soja américain

QUELLE CONSÉQUENCE : un maintien des cours du colza au-dessus des 382 €/t, et une hausse des cours de l'huile de palme et du canola

L'ALGORITHME UT 60 mn : est en terrain "NEUTRE", restant dans le rouge avec support S1 à 382 €/t et S2 à 380,50 €/t alors que R1 à 383,75 €/t et R2 à 385 €/t.

POSITION DE LA FF : Première vente de réalisée à ce jour. Pour la suite, en attente de franchir le niveau de résistance actuel des 384/385 €/t pour viser les 389/391 €/t.

L'AlgoColza Jour Nov18 en situation "HAUSSIERE" restant en terrain positif depuis le lundi 2/07, mais attention, avec des indicateurs mathématiques qui plafonnent et stoppant la dynamique haussière alors que le retournement de tendance s'était produit le lundi 16 Juillet (croisement haussier) : LE FEU TRICOLORE EST DE COULEUR VERTE, MAIS ATTENTION !

LA CIBLE HAUTE à TCT et à CT (grande résistance à 385/386 €/t) : cible à TCT du colza Nov18 = 385 €/t et cible à CT du colza Nov18 = 387 €/t

LA CIBLE BASSE à TCT et à CT (gros support à 375/376 €/t) : cible à TCT du colza Nov18 = 379 €/t et cible à CT du colza Nov18 = 377 €/t

SYNTHÈSE DU MARCHÉ : Ce jeudi, la dynamique haussière après le franchissement du niveau stratégique des 378/382 €/t, semble marquer une pause, mais garde la possibilité d'aller rejoindre les 390/392 €/t. Suite à ce premier blocage face à la résistance des 385/386 €/t, la FF a marqué sa première vente de colza ce jeudi sur les 383 €/t pour 33 %. Nous attendons d'en savoir plus au niveau de la production pour savoir si le cours peut continuer en direction des 390 puis des 395 €/t.

Maïs / Corn

L'institut CONAB a abaissé son estimation de la production de maïs au Brésil en 2018 de 0,7 million de tonnes à un total de 82,2 millions de tonnes, contre un niveau élevé de 97,8 millions de tonnes en 2017.

En Argentine, la Bourse des Grains de Rosario estime la future production de maïs à un record jamais vu, soit un total de 45/46 Mt !

Les ventes à l'exportation hebdomadaires de maïs américain ont été de 554 000 tonnes pour 2017/2018 et de 658 000 tonnes pour 18/19, les estimations étant de 300 à 600 000 tonnes sur 2017/18 et de 400 à 900 000 tonnes pour la campagne 2018/2019.

Le cours du maïs Nov18 a terminé la séance en baisse de 3,50 €/t sur les 191 €/t (point haut à 194,50 €/t) dans un volume élevé de 1 100 lots (volume toutes échéances de 2 100 lots) soit au-dessus de sa MM20 (185 €/t). Pour ce vendredi, on observera le comportement du marché face à sa zone de support des 188/190 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,50 € à + 0,25 €/t

QUE RETENIR : une pression de plus en plus pressante sur le maïs à l'approche du rapport USDA, avec des révisions à la hausse attendues aux Etats-Unis

QUELLE CONSÉQUENCE : une consolidation de la hausse des cours du maïs pour venir tester la zone support des 192 €/t.

L'ALGORITHME UT 60 mn : passe en terrain "BAISSIER", passant dans le vert avec support S1 à 189,75 €/t et S2 à 188 €/t avec R1 à 192 €/t et R2 à 194,50 €/t.

POSITION DE LA FF : le cours du maïs revenant sur sa zone support des 190/192 €/t, nous nous apprêtons à prendre position sur rebond du cours en direction des 195/196 €/t.

L'AlgoMaïs Jour Nov18 en situation "NEUTRE" restant en terrain positif depuis le mardi 3/07, mais avec des indicateurs mathématiques ayant marqué un plateau, et marquant un début de retournement de tendance qui se produit ce mercredi 08 Août ( croisement baissier confirmé le 9/08) : LE FEU TRICOLORE EST DE COULEUR ORANGE !

LA CIBLE HAUTE à TCT et à CT (grande résistance à 200 €/t) : cible à TCT du maïs Nov18 = 194 €/t et cible à CT du maïs Nov18 = 196 €/t

LA CIBLE BASSE à TCT et à CT (gros support à 190 €/t) : cible à TCT du maïs Nov18 = 190 €/t et cible à CT du maïs Nov18 = 188 €/t

SYNTHÈSE DU MARCHÉ : Ce jeudi, le cours du maïs continue de suivre parfaitement la dynamique du cours du blé, avec ses avantages et et ses inconvénients. L'échéance Nov18 revient proche des 189/190 €/t, la FF sera en capacité de déclencher une vente pour cette céréale, dont la nouvelle récolte subit actuellement la canicule.

Météo

Aux Etats-Unis, les récentes pluies font reculer la sécheresse dans le Centre du pays, alors qu'elle persite dans le Sud Ouest.

Energie

Le cours du Brent continue sa semaine avec un recul ce jeudi, soit une baisse de 0,20 $ le baril, pour s'afficher à 72,10 $ après avoir atteint un point haut à 72,90 $, soit en-dessous de sa MM50 (75,10 $). De son côté, le cours du pétrole WTI a régressé de 0,10 $ pour clore sur les 66,80 $ après avoir atteint un point haut à 67,40 $ (MM20 = 68,70 $), soit en-dessous de sa MM50 (68,70 $).

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté d'une nouvelle fois par la crainte des conséquences des tensions entre Pékin et Washington sur la demande chinoise de brut.

A suivre, mais il est de plus en plus question que la Chine mette des droits de douanes à l'importation du pétrole américain.

QUE RETENIR : que la tension est de plus en plus palpable entre la Chine et les Etats-Unis sur loe plan de la guerre commerciale

QUELLE CONSÉQUENCE : que le marché reste toujours attentiste sur les niveaux actuels qui se trouvent sur une zone de support, toujours en attente de reprendre une direction claire

Economie

Ce jeudi, l'Euro continue sa semaine avec une note fortement négative, passant de 1,1610 à 1,1530 (point haut à 1,1620); étant en-dessous de sa MM50. Le cours de l'euro restant en-dessous de sa zone de résistance des 1,1800. L'AlgoEuro reste en terrain négatif, et continue à indiquer la direction plein Sud.

Le cours de l'once d'or continue la semaine sur une note positive, passant de 1 212 à 1 212 $ l'once. L'AlgoGold reste baissier, mais semble vouloir se stabiliser avant rebond.

QUE RETENIR : que la Chine une nouvelle fois, répond coup pour coup à la guerre commerciale menée par les Etats-Unis.

QUELLE CONSÉQUENCE : cela devrait déclencher une nouvelle réponse de D.Trump, avec normalement d'ici peu une menace supplémentaire. L'escalade continue au niveau de la guerre commerciale !