La Quotidienne des marchés du 12 Janvier 2018

Blé / Wheat

Les attentes concernant la délivrance du rapport USDA pour le blé :

- des stocks mondiaux à 268,1 Mt selon Bloomberg et 268,4 Mt selon Reuters, contre 268,25 Mt pour l'USDA de Décembre

- pour la surface moyenne de 31,5 millions d'acres selon Bloomber, de 31,3 Ma selon Reuters, contre 32,7 Ma pour l'USDA de Décembre

L'Union européenne a accordé ce jeudi à l'Ukraine un droit d'importation pour 1,03 million de tonnes de blé en franchise de droits, après qu'il y eut beaucoup plus d'offres que de volumes disponibles pour l'offre.

Le Japon lors de son offre hebdomadaire a acheté 91 000 tonnes de blé américain et canadien. Ils ont acheté 15 700 tonnes de blé de printemps et 16 700 tonnes de blé tendre blanc et 24 005 tonnes de blé HRW en provenance des États-Unis, ainsi que 34 100 tonnes de blé de printemps canadien.

Le cours du blé Mars18 a terminé la séance en baisse de 2 €/t sur les 159 €/t dans un volume de 21 200 lots (volume toutes échéances de 31 500 lots), soit en-dessous de sa MM20 (160,25 €/t). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 158/159 €/t.

De son côté, le cours du wheat Mars18 après avoir testé sa zone de support des 4,27/4,28 $ le boisseau, est venu clore la séance à 4,33 $ (- 0,25 %). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 4,37/4,38 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,50 €/t

Colza / Soja

Les attentes concernant la délivrance du rapport USDA pour le soja :

- des stocks mondiaux à 99 Mt selon Bloomberg et 99,05 Mt selon Reuters, contre 98,3 Mt pour l'USDA de Décembre

- pour le rendement moyen de 49,5 boisseaux l'acre selon Bloomber, de 49,5 B/a selon Reuters, contre 49,5 b/a pour l'USDA de Décembre

- pour la production brésilienne de 110,1 Mt selon Bloomberg et 110,3 Mt selon Reuters, contre 108 Mt pour l'USDA de Décembre

- pour la production argentine de 56 Mt selon Bloomberg et 56,3 Mt selon Reuters, contre 57 Mt pour l'USDA de Décembre

L’institut CONAB a indiqué ce jeudi des estimations pour la récolte de soja au Brésil 2017/2018 de 110,4 Mt, contre 109,2 Mt le mois dernier. Un autre analyste privé (AG Rural) a évalué la récolte de soja du Brésil à 114 Mt, contre 112,9 Mt le mois précédent. Les estimations moyennes du commerce pour le rapport de demain sont de 111 à 112 millions de tonnes.

La Bourse des Grains de Rosario a déclaré une production de soja en Argentine de 52 Mt, contre 54,5 Mt précédemment, en raison des problèmes de sécheresse dans le bassin de la rivière Salado, l'une des régions les plus productives de l'Argentine.

Selon le système de déclaration quotidien de l’USDA, les exportateurs américains ont vendu 132 000 tonnes à des destinations inconnues pour la campagne de commercialisation 2017/2018.

Le cours du colza a terminé la séance en baisse de 3,75 €/t sur les 353,75 €/t dans un volume de 8 250 lots (volume toutes échéances de 18 000 lots), soit en-dessous de sa MM20 (355,25 €/t), avec une clôture en-dessous de sa zone de support des 355 €/t. Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 351/352 €/t alors que sa zone de résistance se situe sur les 354/355 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,50 € à + 0 €/t

Maïs / Corn

Les attentes concernant la délivrance du rapport USDA pour le maïs :

- des stocks mondiaux à 202,6 Mt selon Bloomberg et 203,1 Mt selon Reuters, contre 204,1 Mt pour l'USDA de Décembre

- pour le rendement moyen de 175,4 boisseaux l'acre selon Bloomber, de 175,4 B/a selon Reuters, contre 175,4 b/a pour l'USDA de Décembre

- pour la production brésilienne de 93,3 Mt selon Bloomberg et 94,1 Mt selon Reuters, contre 95 Mt pour l'USDA de Décembre

- pour la production argentine de 41,4 Mt selon Bloomberg et 41,5 Mt selon Reuters, contre 42 Mt pour l'USDA de Décembre

Le temps froid à travers les États-Unis semble poser un problème pour les fabricants d'éthanol américains; qui avec une augmentation des coûts de production, en raison de la hausse des prix du gaz naturel, voit la production d'éthanol en baisse continue lors des 4 dernières semaines.

L’institut CONAB a estimé que l'estimation des cultures de maïs du Brésil était légèrement inférieure à 92,3 Mt. De ce nombre, le premier maïs cultivé donnerait une production estimée à 25,2 Mt et la seconde production (Safrinha) estimée à 67,2 Mt environ. Et la récolte de maïs de l'Argentine a été estimée à 39,9 Mt contre 41,5 Mt.

L'Union européenne a rapporté 7,9 millions de tonnes d'importations de maïs en date du 9 Janvier, par rapport à 5,4 millions de tonnes au 9 Janvier l'an dernier.

L'Afrique du Sud continue de se retrouver dans des conditions de sècheresse, avec des petites pluies éparses attendues dans les deux prochaines semaines. Cette période de stress sur la culture de maïs arrive juste avant la pollinisation précoce du maïs.

Le cours du maïs Mars18 a terminé la séance en baisse de 2 €/t sur les 157,25 €/t dans un volume de 1 100 lots (volume toutes échéances de 2 100 lots) soit en-dessous de sa MM20 (158,25 €/t). Pour ce vendredi, on observera le comportement du marché face à sa zone de support des 157/158 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0 € à + 0,50 €/t

Météo

De ce vendredi à samedi, le centre des États-Unis ve devoir affronter une nouvelle série de températures inférieures à la normale. Les plus fortes baisses se produiront dans les plaines du nord.

Energie

Le cours du pétrole européen à son plus haut niveau depuis 3 ans (mi-décembre 2014), atteignant ainsi les 70 $ le baril en cours de séance, mais prenant soin de terminer à 69,30 $ le baril. Les tensions géopolitiques aidant en cela au cours du pétrole à aller toucher sa cible psychologique des 70 $. C'est donc la série de tension entre les Etats-Unis et l'Iran qui amène à une telle tension sur les cours, du fait que D.Trump menace de rétablir des sanstions économiques vis-àvis de l'Iran par rapport au dossier nucléaire du pays.

Le cours du pétrole de la mer du Nord se situe donc maintenant plus proche de son niveau des 100 $ le baril du mois de Juin 2014 que de son point bas de 30 $ le baril du mois de Février 2016. 

Et les analystes mettant en avant aussi une demande élevée aux Etats-Unis suite à la vague de froid qui a touché l'Amérique du Nord.

Economie

Aux Etats-Unis, est attendu ce jour l'indice des prix à la consommation (IPC) permettant de mesurer l'évolution de l'inflation. Cet indice est attendu en recul de 0,2 % sur le mois de Décembre, après avoir progresser de 0,2 % au mois de Novembre. Vous retrouverez la courbe de l'indice ICI : inflation Etats-Unis 2017 .

Cet indice est différent de celui publié plus tard dans le mois (le PCE Core), qui mesure aussi l'inflation mais hors alimentation et énergie, et qui publié pour la dernière fois le 22 décembre est ressorti à 1,5 % pour les Etats-Unis sur le mois de Novembre, en hausse de 0,1 % vis-à-vis du mois d'Octobre. Par contre, l'indice PCE, comprenant aussi l'alimentation et l'énergie, est ressorti à 1,8 % sur novembre, en hausse de 0,2 % sur un mois.

De son côté, la Chine a démenti toute velléité d'arrêter d'acheter les bons du Trésor américain suite à des rumeurs de marché mercredi, et le taux d'intérêt à 10 ans américain qui avait fait un bond en avant est revenu à son état quasi initial. L'euro qui lui avait chuté, est lui aussi de fait revenu à son état initial, reprenant le terrain perdu la veille.