La Quotidienne des marchés du 15 Mars 2018

Blé / Wheat

La sécheresse aux Etats-Unis sur les plaines du Sud-Ouest devrait se poursuivren et les analystes financiers détectent une figure chartiste pour le cours du blé sur Chicago dite en "drapeau", ce qi donnerait une cible théorique pour le cours du blé à 5,44 $ le boisseau à terme. De plus, sur les parties centrales des plaines du sud des États-Unis, ces dernières devraient rester sèches pendant la majeure partie d'avril selon un modèle météorologique.

Au niveau de l'estimation des surfaces, le blé américain est estimé à 46,5 millions d'acres, dont le blé d'hiver total est estimé à 32,55 Ma, en baisse de 152 000 acres, le blé de printemps à 11,92 millions d'acres, en hausse de 915 000 acres et le blé dur à 2,42 millions d'acres, en hausse de 114 000 acres.

L'institution France AgriMer a réduit ses exportations françaises de blé tendre hors de l'UE à seulement 8,5 Mt, soit le cinquième mois consécutif de révision à la baisse à cause d'un faible niveau d'export.

En Ukraine, les exports de céréales jusqu'au 12 Mars sont de 27,6 Mt, dont 13,4 Mt de blé, 10,1 Mt de maïs et 4,1 Mt d'orge, selon le ministère de l'Agriculture du pays.

Entre Janvier et Novembre 2017, l'Ukraine a exporté 157 000 tonnes de céréales biologiques, dont 95 % vers l'Europe et le reste vers l'Amérique du Nord.

La demande en installation de silos de stockage de grains est de plus en plus soutenue dans l'Europe de l'Est et en Amérique du Sud, du fait de l'accroissement de la production agricole de ces dernières années, et qui devraient continuer sa progression dans les années à venir, du fait de leur compétitivité prix au niveau de l'export. L'Europe occidentale et les Etats-Unis étant de moins en moins compétitifs sur le plan des coûts de production.

La Russie réfléchit à rendre permanent à compter du 1er juillet 2018 son système de subvention de l'export de céréales par voies ferroviaires. Cela serait plus rentable que de les stocker sur la base du programme d'achat d'Etat aux producteurs.

Le cours du blé Mai18 a terminé la séance en hausse de 1 €/t sur les 165 €/t dans un volume faible de 11 000 lots (volume toutes échéances de 17 700 lots), soit en-dessous de sa MM20 (164,25 €/t). Pour ce jeudi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 165/166 €/t.

De son côté, le cours du wheat Mai18 après avoir testé sa zone de support des 4,83/4,84 $ le boisseau, est venu clore la séance à 4,89 $ (+ 0,40 %). Pour ce jeudi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 4,97/4,98 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0 € à + 0,50 €/t

Colza / Soja

La forte chute des cours du soja se mercredi serait expliquée par l'engouement des producteurs américains pour cette production agricole du fait d'un prix plus élevé ces dernières semaines. Les surfaces seraient vues en progression, au détriment des surfaces de maïs.Donc, selon le courtier Allendale basé à Chicago, l'enquête dernièrement réalisée indique un total de 92,1 millions d'acres de soja qui pourraient être implantés, soit un record absolu.

Le retour de la pluie attendue pour ce week-end en Argentine, serait la seconde cause de la chute du cours du soja sur les marchés. Mais bien sûr, il va falloir que cette pluie tombe en quantité pour qu'elle soit bénéfique pour les surfaces de soja en Argentine.

Ce jeudi sera publié le rapport de la NOPA au sujet de la trituration mensuelle du soja aux Etats-Unis, attendue au niveau du consensus des analystes à 149,4 millions de boisseaux, ce qui serait un record pour ce mois.

Les ventes hebdomadaires à l'exportation de soja sont attendues entre 800 000 à 1 200 000 tonnes, contre 2,51 Mt la semaine précédente.

Le cours du tourteau de soja se stabilise sur les 370 $ la tonne, avec un cours de clôture à 370,90 $/t.

Le cours du canola après avoir cloturé en forte hausse mardi, a terminé la séance en recul de près de 3 $, soit un cours de clôture à 518,40 $ la tonne.

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en hausse de 27 ringgits ce mercredi pour clore à 2440 ringgits la tonne échéance Mai18. 

Le cours du colza a terminé la séance en hausse de 0 €/t sur les 346,75 €/t dans un volume de 5 350 lots (volume toutes échéances de 8 000 lots), soit en-dessous de sa MM20 (352,50 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 346 €/t. Pour ce jeudi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 349/350 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 345/346 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0 € à + 0,75 €/t

Maïs / Corn

Le courtier Allendale basé à Chicago, suite à l'enquête dernièrement réalisée indique un total de seulement 88,51 millions d'acres de maïs qui pourraient être implantés, soit un plus bas de 3 ans, et loin derrière le record de 2012 avec 97,3 Ma. Pour autant, cela n'a pas empêché le cours du maïs sur Chicago de baisser à 3,88 $ le boisseau, passant ainsi sous sa MM10 pour la première fois en 1 mois..

Les ventes hebdomadaires à l'exportation de soja sont attendues entre 800 000 à 1 200 000 tonnes, contre 1,83 Mt la semaine précédente.

L'institution France AgriMer a estimé les stocks de clôture du maïs à 2,7 Mt, soit en baisse de 0,1 Mt par rapport à sa précédente estimation.

La Turquie a annulé son dernier appel d'offres pour 149 000 tonnes de maïs.

Le cours du maïs Juin18 a terminé la séance en hausse de 0,75 €/t sur les 165,50 €/t dans un volume élevé de 1 300 lots (volume toutes échéances de 1 950 lots) soit au-dessus de sa MM20 (162 €/t). Pour ce jeudi, on observera le comportement du marché face à sa zone de résistance des 165/166 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Météo

Le réchauffement des températures s'opère prématurement au Canada et dans le Centre-Sud des Etats-Unis.

Energie

Le cours du Brent continue la semaine sur une hausse de 0,3 $ le baril, pour s'afficher à 64,90 $. De son côté, le cours du pétrole WTI avance de 0,30 $ pour clore sur les 61 $.

L'explication étant à chercher du côté d'un rapport hebdomadaire complètement déroutant avec une forte hausse des stocks de brut américains, et une forte baisse des stocks d'essence.

Economie

Toujours cette incertitude vis-à-vis d'un déclenchement d'une guerre commerciale sur le plan de la mise en place des barrières douanières, avec comme conscéquence une nouvelle baisse d'1 % de l'indice boursier DJ30 (24 758 points) et baisse de 0,6 % du S&P500 à 2 750 points.

Et aux Etats-Unis, après 38 trimestres consécutifs de croissance et une inflation de l'ordre de 2,2 % en rythme annualisé, la hausse de taux se précise à l'approche de la réunion monétaire du FOMC de la Fed du 20 et 21 Mars; certaines voix s'élèvent pour repousser cette hausse de taux, craignant un risque de déraillement alors que le cycle économique serait toujours en croissance.