La Quotidienne des marchés du 16 Janvier 2018

Blé / Wheat

Le rapport l'USDA a douché les espoirs d’un rebond du blé avec des semis de blé d'hiver américain qui étaient beaucoup plus élevés que ce qui était attendu ainsi que des stocks américains de blé qui étaient légèrement plus élevés que prévu à 989 millions de boisseaux alors que le commerce s'attendait à 959 millions de boisseaux.

L'USDA qui a maintenu ses semis de blé d'hiver à peu près au même niveau que l'an dernier, soit 32,608 millions d'acres, ce qui est beaucoup plus élevé que les prévisions commerciales de 31,107 millions d'acres.

Les stocks trimestriels américains ont également été plus élevés que prévu, à 1,874 milliard de boisseaux, par rapport à la moyenne du commerce, qui s'est établie à 1,849 milliard de boisseaux.

Les exportations de blé de la Russie pour la période allant de janvier 2017 à novembre 2017 sont annoncées à 28,8 millions de tonnes, contre 22,9 millions de tonnes pour la même période de l'année dernière.

En 2017, la Bielorussie a récolté 8 Mt de céréales en poids net, soit une hausse de près de 7 % sur un an.

Le cours du blé Mars18 a terminé la séance en baisse de 1,25 €/t sur les 156 €/t dans un volume de 17 000 lots (volume toutes échéances de 23 500 lots), soit en-dessous de sa MM20 (160 €/t). Pour ce mardi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 155/156 €/t.

De son côté, le cours du wheat Mars18 après avoir testé sa zone de résistance des 4,35/4,36 $ le boisseau, est venu clore la séance à 4,21 $ (- 2,90 %). Pour ce mardi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 4,17/4,18 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0 € à + 0,50 €/t

Colza / Soja

Alors que le marché s'attendait à une augmentation du rendement et de la production de soja américain, l'USDA a abaissé le rendement de 0,4 b/a et la production de soja à 4,392 milliards de boisseaux et a rapporté 49,1 boisseaux à l'acre, tout en laissant les superficies récoltées pratiquement inchangées à 89,5 millions d'acres.

Les exportations de soja ont été réduites de 65 millions de boisseaux.

Les stocks trimestriels américains au 1er décembre ont augmenté par rapport à l'année dernière, mais sont inférieurs aux attentes commerciales à 3,157 milliards de boisseaux.

En Chine, la forte demande qui a mené au Nouvel An lunaire du pays, a fait en sorte que les importations de soja pour le mois de décembre se situaient au deuxième plus haut niveau jamais enregistré.

L'analyste FC Stone estime la future production de soja au Brésil à un total de 110,1 Mt, soit une hausse de 2,5 Mt (USDA = 110 Mt); le rendement moyen étant à 31,5 qx/ha.

Le nord-est du Brésil semble plus sec à proximité, avec aucune pluie attendue dans les 6 à 10 jours à venir.

Le cours du colza a terminé la séance en baisse de 2 €/t sur les 350,75 €/t dans un volume de 7 300 lots (volume toutes échéances de 11 600 lots), soit en-dessous de sa MM20 (354,50 €/t), avec une clôture en-dessous de sa zone de support des 355 €/t. Pour ce mardi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 351/352 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 347/348 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,75 €/t

Maïs / Corn

Le rapport USDA a indiqué une légère augmentation du rendement et de la production de maïs, à 176,6 boisseaux à l'acre (+ 1,2 b/a) et à 14 604 milliards de boisseaux. Ils ont également abaissé la superficie récoltée à 82,7 millions d'acres par rapport aux 83,12 millions d'acres.

Les stocks de fins de maïs qui étaient attendus en baisse en raison de la production d'éthanol plus élevée, mais la déception a été au RDV avec des stocks de fin qui ressortent plus élevés à un total de 2,447 milliards de boisseaux par rapport aux 2,437 milliards de boisseaux en Décembre et plus que les estimations commerciales à 2,431 milliards de boisseaux.

Les stocks trimestriels américains du 1er décembre ont été évalués à 12,516 milliards de boisseaux, en hausse par rapport à ceux du rapport de décembre à 12,386 milliards de boisseaux et les échanges commerciaux moyens à 12,431 milliards de boisseaux.

Dans le rapport quotidien de l’USDA, une vente de 320 000 tonnes de maïs a été enregistrée pour des destinations inconnues par les exportateurs américains pour la campagne de commercialisation 2017/2018.

Dans un appel d'offres international qui a été clos vendredi, le MFG de la Corée du Sud a acheté 70 000 tonnes de maïs pour expédition entre le 22 Mars et le 10 Avril. Le prix était de 193,08 $/t C&F, avec un supplément de 1 $/t pour le déchargement additionnel au port.

Le cours du maïs Mars18 a terminé la séance en baisse de 1,50 €/t sur les 154 €/t dans un volume de 1 200 lots (volume toutes échéances de 2 150 lots) soit en-dessous de sa MM20 (158 €/t). Pour ce mardi, on observera le comportement du marché face à sa zone de résistance des 155/156 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0 € à + 0,50 €/t

Météo

Aux Etats-Unis, la sécheresse s'intensifie dans le Sud Ouest du pays ainsi que dans le Sud, où le Colorado est sérieusement touché.

Energie

Les propos du ministre russe de l'Energie vendredi dernier sur un rééquilibrage de l'offre vis-à-vis de la demande continue de rassurer le marché, et qui permet d'atteindre des sommets depuis le mois de Décembre 2014. Alors que dans le même temps, c'est 15 puits de pétrole supplémentaires aux Etats-Unis qui sont entrés en fonction, faisant grimper la production américaine; ce qui fait sur un an une augmentation de 280 puits (un total de 939 puits en activité), mais le marché ne semble pas prendre en considération pour l'heure ce type d'information.

Et de même avec les importations chinoises de pétrole brut en Décembre sont en recul de 3,3 Mt sur un mois à seulement 33,7 millions de tonnes selon les données de la douane chinoise.

Au final, le cours du pétrole de la mer du Nord, en l'absence des marchés américains (Martin Luther King Day), ne varie que très peu, restant sur le niveau psychologique des 70 $ le baril.

Et fin de semaine dernière Goldman Sachs a sorti une étude indiquant que le cours du pétrole WTI pourrait atteindre les 75 $ le baril en 2018.

Economie

Le FMI a présenté son estimation dinale de la croissance mondiale pour l'année 2017 qui est ressortie à 3,6 % contre prévision il y a 12 mois de seulement 3,2 %; ce qui correspond au taux moyen des 2 décennies précédant la grande crise financière de 2007/2008.

Dans le même temps, les statistiques publiées ces derniers jours et concernant les PMI du mois de Décembre auprès des directeurs d'achat sont excellents, avec un indice à 60,6 en zone Euro, soit du jamais vu depuis le lancement de cette statistique en 1997. Aux Etats-Unis, l'indice MPI a atteint son niveau le plus haut depuis Mars 2015 à 55,1 et en Chine il se situe sur les 51,5, soit au même niveau qu'il y a 4 mois.