La Quotidienne des marchés du 16 Septembre 2019

macroéconomiques en provenance de la Fed et donc de sa possible baisse de taux, ainsi que des éléments de relance économique. On suivra l'impact de la forte remontée du taux à 10 ans américains, passant de 1,48 à 1,88 en l'espace de 2 semaines, sur les cours des MPA. Il faut dire que depuis jeudi et la décision de la BCE, on note déjà une première amélioration au niveau de nos modèles mathématiques pour les cours des MPA. Cela devra donc être confirmé cette semaine notamment avec la décision de la Fed ce mercredi soir.

Blé / Wheat

ÉTAT DE LA SITUATION : des fondamentaux assez lourds, mais un espoir sur le commerce mondial, et malgré une concurrence accrue avec la zone mer Noire pour l'export, on note un début de réveil des cours du blé qui pour l'heure restent orientés à la baisse depuis 7 mois via le canal baissier qui a débuté début Février mais avec l'accalmie de la guerre commerciale USA/Chine, pourrait voir prochainement du changement

NOTRE SENTIMENT DE MARCHÉ : un marché du blé toujours baissier, tant que les tensions commerciales continueront de persister, et que l'USDA suivra le mouvement, mais avec un possible réveil des cours

TENDANCE JOURNALIÈRE DE FOND DU BLÉ : BAISSÈRE , mais attention à un début de croisement pour un réveil !

MOUVEMENT EN COURS DE L'ALGOBLÉ : BAISSIER , mais se rapproche de sa zone de neutralité !

CADRAGE DE LA TENDANCE DU MOUVEMENT : 166 - 172 €/t

PERSPECTIVE SUR LE CT : RETOUR DE LA PRESSION ACHETEUSE LE 09 SEPTEMBRE à 17H00

L'HUMEUR DE L'INVESTISSEUR : au retour des premières ÉCLAIRCIES

STRATÉGIE DE LA FF : AgriTechGestion Blé

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BASE BLÉ POUR STOCK A LA FERME : de 20 €/t environ

BASE BLÉ POUR STOCK CHEZ L'OS : de 28 €/t environ

ACTION SUR LE PHYSIQUE DU BLÉ : sur atteinte du niveau stratégique des 165/166 €/t (Déc19) viser un retour sur les 175/176 €/t

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Le cours du Blé Déc19 a terminé la séance en hausse de 0,75 €/t sur les 170,25 €/t (point haut à 171,75 €/t) dans un volume élevé de 24 300 lots (volume toutes échéances de 35 000 lots), soit au-dessus de sa MM20 (169 €/t). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 171/172 €/t.

Le cours du Blé Mars20 a terminé la séance en hausse de 0,50 €/t sur les 174,50 €/t (point haut à 175,75 €/t) dans un volume de 6 700 lots, soit au-dessus de sa MM20 (173 €/t). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 175/176 €/t.

De son côté, le cours du Wheat Déc19 après avoir testé sa zone de résistance des 4,90/4,91 $ le boisseau, est venu clore la séance à 4,84 $ (+ 0 %). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 4,89/4,90 $ le boisseau.

ORGE BRASSICOLE : avec d'excellents rendements R2019, les cours se situent pour la campagne 2019/2020 prix de l'OP est de 150 €/t et de l'OH de 142 €/t.

BLÉ DUR : pour la nouvelle récolte, le cours du blé dur se retrouve au prix moyen de 235 €/t

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Aux Etats-Unis, les pluies continuent de ralentir les derniers chantiers de récoltes de blé de printemps : facteur haussier

En Argentine, la Bourse des Grains de Buenos Aires a noté que la récolte de blé argentin était notée à 41 % "Bonne à Excellente", soit en hausse de 2 points par rapport à la semaine dernière suite aux pluies sur la région centre : facteur baissier

QUE RETENIR : que le marché voit maintenant le verre à moitié plein, faisant fi des disponibilités et anticipant un risque de moindres marchandises à cause du climat (sécheresse)

QUELLE CONSÉQUENCE : le cours du Blé échéance Décembre 2019 reste au-dessus de sa résistance des 169/170 €/t, alors que les investisseurs sont en attente de prendre connaissance sur le mois de septembre des décisions des banquiers centraux pour une relance économique.

L'ALGORITHME UT60 mn BLÉ DÉC19 : est en terrain "POSITIF", étant dans le vert avec support S1 à 169,50 €/t et S2 à 169 €/t, alors que la résistance R1 est à 171 €/t et R2 à 172 €/t.

LE CHAMP DES POSSIBLES EN STRATÉGIE : Blé échéance Décembre 2019, avec l'AlgoBlé qui reste BAISSIER, mais des indicateurs mathématiques qui se rapprochent de leur zone respective de neutralité. Le cours du blé après avoir testé sa zone de support des 165/166 €/t, a réussi le franchissement du test n°1 et n°2 qu'étaient les 167/168 et 169/170 €/t. Maintenant les cibles suivantes seront les 171/172 €/t puis les 173/174 €/t.

Colza / Soja

ÉTAT DE LA SITUATION : des surfaces en baisse, des rendements en baisse, et une demande bien présente avec des stocks limités

NOTRE SENTIMENT DE MARCHÉ : une continuation de la tension en colza, avec des cours qui continuent leur progression, mais dont le potentiel à CT est limité avec une cible à 383/384 €/t

TENDANCE JOURNALIÈRE DE FOND DU COLZA : HAUSSÈRE

MOUVEMENT EN COURS DE L'ALGOCOLZA : HAUSSIER

CADRAGE DE LA TENDANCE DU MOUVEMENT : 378 - 384 €/t

PERSPECTIVE SUR LE CT : HAUSSIÈRE > à 376 €/t

L'HUMEUR DE L'INVESTISSEUR : à la présence du SOLEIL

STRATÉGIE DE LA FF : AgriTechGestion Colza

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BASE COLZA POUR STOCK A LA FERME : de 1 €/t environ

BASE COLZA POUR STOCK CHEZ L'OS : de 9 €/t environ

ACTION SUR LE PHYSIQUE DU COLZA : VENTE RÉALISÉE ce 03/09/19 sur atteinte de la cible des 381 €/t au prix de 396 €/t à minima sur du Février

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Le cours du tourteau de soja termine sa semaine sur une hausse en cette journée de vendredi, restant en-dessous de sa zone de résistance des 320 $ la tonne, avec un cours de clôture à 298 $/t (point haut à 301 $/t). Le cours est en-dessous de sa MM50 (298 $).

Le cours du canola après avoir clôturé en hausse jeudi, a terminé la séance avec un gain de 3 $, soit un cours de clôture à 450 $ la tonne.

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en hausse de 1 ringgits ce jeudi pour clore à 2 190 ringgits la tonne échéance Nov19. L'AlgoPalme reste NEUTRE

Le cours du colza Nov19 a terminé la séance en hausse de 0,75 €/t sur les 383,50 €/t (point haut à 383,50 €/t) dans un volume de 4 300 lots (volume toutes échéances de 8 100 lots), soit au-dessus de sa MM20 (381 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 380 €/t. Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 384/385 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 381/382 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

QUE RETENIR : que les fondamentaux du colza restent haussiers, alors que les fondamentaux du soja sont en train d'évoluer dans le sens haussier, mais un marché qui reste en attente d'un élément favorable sur le plan du différend commercial USA/Chine.

QUELLE CONSÉQUENCE : un cours du colza qui se retrouve sur sa zone de support des 382/383 €/t alors que le marché se focalise actuellement sur la chute des rendements du colza et sur les retards du développement de la culture de soja aux Etats-Unis.

L'ALGORITHME UT60 mn COLZA NOV19 : est en terrain "POSITIF", étant dans le vert avec support S1 à 383 €/t et S2 à 382 €/t, alors que la résistance R1 est à 384 €/t et R2 à 385 €/t.

LE CHAMP DES POSSIBLES EN STRATÉGIE : Colza échéance Novembre 2019, avec l'AlgoColza qui est HAUSSIER, alors que le cours butte actuellement face à sa zone de résistance des 382/383 €/t, mais écartant pour l'heure tout possible mouvement de consolidation avec un risque de retour sur les 375/376 €/t. On note un nouveau début de force au niveau de l'AlgoColza. Seul le franchissement des 384/385 €/t pourrait permettre au cours de rejoindre sa cible des 388/389 €/t.

Maïs / Corn

ÉTAT DE LA SITUATION : des stocks pléthoriques sur le plan mondial à plus de 300 Mt, des surfaces élevées aux USA et un rendement élevé attendu malgré les conditions climatiques difficiles, une production en Europe de l'Est attendue élevée (Ukraine compris), et un niveau d'importation record de l'UE

NOTRE SENTIMENT DE MARCHÉ : la situation restera de la sorte (baissière), tant que les tensions commerciales continueront de persister, et que l'USDA suivra le mouvement.

TENDANCE JOURNALIÈRE DE FOND DU MAÏS : BAISSÈRE , mais attention à un début de croisement pour un réveil !

MOUVEMENT EN COURS DE L'ALGOMAÏS : BAISSIER

CADRAGE DE LA TENDANCE DU MOUVEMENT : 160 - 164 €/t

PERSPECTIVE SUR LE CT : RETOUR DE LA PRESSION ACHETEUSE LE 09 SEPTEMBRE à 17H00

L'HUMEUR DE L'INVESTISSEUR : au retour des toutes premières ÉCLAIRCIES

STRATÉGIE DE LA FF : AgriTechGestion Maïs

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BASE BLÉ POUR STOCK A LA FERME : de 5 €/t environ

BASE BLÉ POUR STOCK CHEZ L'OS : de 15 €/t environ

ACTION SUR LE PHYSIQUE DU MAÏS :

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Le cours du Maïs Novembre19 a terminé la séance en hausse de 0,50 €/t sur les 162,75 €/t (point haut à 163,50 €/t) dans un volume élevé de 1 200 lots (volume toutes échéances de 1 500 lots), soit en-dessous de sa MM20 (163,50 €/t). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 163/164 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

France AgriMer a abaissé de 1 point son indice de qualité de la production de maïs concernant la note "très bon à excellent" à un total de 61 % : facteur haussier

Selon un article sur Bloomberg, le président Trump a «provisoirement» convenu avec les Sénateurs du Midwest d'un plan visant à stimuler la production d'éthanol. Toutefois, l'accord n'est pas encore conclu et pourrait changer lorsque Trump rencontrera des représentants des États producteurs de pétrole : facteur neutre

QUE RETENIR : que le marché pourrait avoir terminé de broyer du noir du fait d'une situation de guerre commerciale qui va vers une amélioration entre les USA et la Chine avec retour des négociations

QUELLE CONSÉQUENCE : que le cours du maïs américain échéance décembre malgré tout essaye de se stabiliser juste au-dessus de sa zone de support des 3,70 $, suite à la détérioration des conditions de développement du maïs américains selon le point de vue des analystes : l'AlgoCorn reste BAISSIER.

L'ALGORITHME UT60 mn MAÏS NOV19 : est en terrain "NEUTRE", étant dans le vert avec support S1 à 162,50 €/t et S2 à 162 €/t, alors que la résistance R1 est à 163 €/t et R2 à 163,50 €/t.

LE CHAMP DES POSSIBLES EN STRATÉGIE : Maïs échéance Novembre 2019, avec l'AlgoMaïs qui est BAISSIER. Le cours du maïs qui suite au test de sa zone de support des 161/162 €/t, est en mode attente. Lorsque le marché entrera acheteur pour cette céréale, on pourra viser les 165/166 €/t puis les 167/168 €/t. Et c'est seulement au-dessus des 168 €/t que le marché pourra envisager de repartir réellement en avant avec les 173 €/t comme cible puis les 178 €/t.

Météo

Energie

Le cours du Brent termine sa semaine avec un nouveau recul ce vendredi, soit une baisse de 0,30 $ le baril, pour s'afficher à 60,10 $, après avoir atteint un point haut à 61,40 $, soit en-dessous de sa MM50 (61,60 $). De son côté, le cours du pétrole WTI régresse de 0,20 $ pour clore sur les 54,90 $ après avoir atteint un point haut à 55,70 $ (MM20 = 55,60 $), soit en-dessous de sa MM50 (56,10 $).

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté d'un marché inquiet d'un surplus de l'offre avec notamment une possible accalmie des tensions américano-iraniennes.

QUE RETENIR : que le marché continue son reflu suite à une possible détente avec l'Iran (vers un allègement des sanctions), et sur le fait que la demande mondiale pour l'année 2020 est revue en moindre progression selon l'OPEP.

QUELLE CONSÉQUENCE : un marché qui est en mode attente pour les décisions à venir du mois de Septembre sur le plan de la macroéconomie, et se retrouvant en-dessous de la zone de résistance des 57/58 $ le baril pour le WTI mais restant au-dessus du seuil des 60 $ le baril de Brent. L'AlgoPétrole passe NEUTRE, et l'AlgoBrent suivant la même dynamique.

PLEIN DE LA CUVE : avec un cours maintenant en-dessous du niveau des 56 $ le baril, la fenêtre pour faire le plein de la cuve reste plus que jamais OUVERTE.

Economie

Ce vendredi, l'euro termine sa semaine sur une note positive, passant de 1,1060 à 1,1070 (point bas à 1,1060), étant en-dessous de sa MM50 (1,1140). Le cours de l'euro restant en-dessous de sa zone de support des 1,1600. L'AlgoEuro est BAISSIER

De son côté, le cours de l'once d'or finit sa semaine sur une note négative, passant de 1 499 à 1 491 $ l'once. L'AlgoOr se rapproche de sa zone de NEUTRALITÉ, avec le cours qui est au-dessus de sa MM50 (1 470 $).

QUE RETENIR : que les marchés sont en mode optimisme dans l'attente du coup de pouce des banquiers centraux, et se mettent à espérer de nouveau sur la possibilité d'un futur accord commercial entre les Etats-Unis et la Chine.

QUELLE CONSÉQUENCE : la volatilité sur les marchés actions reprend de nouveau suite à une déclaration de pause au niveau de la guerre commerciale, avec des indices boursiers américains évoluant entre - 0,25 et + 0,25 %, alors que dans le même temps l'euro progresse, avec une forte hausse du taux à 10 ans américain (1,89 %).