La Quotidienne des marchés du 20 Avril 2018

Blé / Wheat

L'analyste Stratégie Grains vient une fois de plus de réviser à la baisse de 0,9 Mt le volume global export de blé de l'UE à un total de seulement 20,3 Mt sur la campagne 2017/2018. Les 20,3 Mt d'export de blé de l'UE sont à comparer avec les 23 Mt de la Commission européenne, et les 21,9 Mt de l'IGC. 

Pour la production de blé dur en Europe, l'estimation est de 9,1 Mt, et donc pour l'ensemble des blés UE, Stratégie Grains place le curseur à 150,1 Mt pour cette année. L'USDA dans leur première estimation (selon l'attaché USDA en Europe), voit la production de blé de l'UE à 151,2 Mt, soit une baisse de 0,35 Mt sur un an.

Des analystes se penchent sur la future production de blé du Canada et voici leur conclusion : la production de blé canadienne pour la campagne 2018/2019 devrait être comparable à celle de l'an dernier, avec une superficie accrue mais avec des rendements moyens à inférieurs à la moyenne.

Le cours du blé Mai18 a terminé la séance en baisse de 0,50 €/t sur les 164 €/t dans un volume de 13 100 lots (volume toutes échéances de 21 500 lots), soit en-dessous de sa MM20 (165 €/t). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 163/164 €/t.

De son côté, le cours du wheat Mai18 après avoir testé sa zone de résistance des 4,79/4,80 $ le boisseau, est venu clore la séance à 4,77 $ (+ 0,40 %). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 4,71/4,72 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Colza / Soja

Les données douanières montrent que les importations de l'huile de tournesol de l'UE ont augmenté de 23% cette saison. Probablement dû à un prix plus compétitif que le colza.

La Chine est actuellement aux achats de soja en provenance du Brésil, et diminuerait ses achats de soja en provenance des Etats-Unis.

L'histoire de la mise en place de la taxe de 25 % à l'importation sur le soja n'en finit plus de faire couler de l'encre, avec une nouvelle étude menée par l'Université de l'Illinois, indiquant que les prix du soja américain s'effondreraient de 10% si la Chine mettait à exécution sa taxe de 25% sur les importations, avec des baisses de prix qui seraient encore plus importantes pour le maïs.

Certain bruits courent dans les salles de marché, qu'une mise en place par la Chine des droits de douane de 25 % sur l'importation du soja américain, pourraitprofiter aux cours de l'huile de palme. Alors que les importations chinoises d'huile de palme ont chuté d'un record de 6,59 Mt en 2102/2013 à 4,88 Mt la saison dernière, au profit du soja; une baisse de l'approvisionnement en soja pourrait devenir une aubaine pour l'huile de palme et donc par ricochet pour notre cours du colza sur Euronext, qui est rattaché actuellement à cette huile de palme du fait de l'importation de biodiesel issue de cette MPA. Les opérateurs commençant à se couvrir contre une hausse potentielle du cours des huiles !

Le cours du tourteau de soja continue de perdre du terrain, restant sous sa zone de support des 380 $ la tonne, avec un cours de clôture à 373 $/t (point haut du jour à 378 $/t). Attention, le cours est maintenant sous sa MM50 (375 $), une première depuis le 12 janvier 2018 !

Selon la Bourse des Grains de Buenos Aires, la récolte de soja argentin a progressé de 16 points la semaine dernière à 39,6 %, soit bien au-dessus de l'année dernière où la récolte était réalisée à hauteur de 23,3 %.

En Argentine, le ministre de l'Agriculture a parlé, et le pays récoltera donc 37,6 MT de soja cette année, contre 55 MT en 2017.

Le cours du canola après avoir cloturé en hausse mercredi, a terminé la séance avec un gain de près de 9 $, soit un cours de clôture à 535 $ la tonne. Attention, le cours atteint le niveau qui cadre le canola depuis l'été 2013 ! 

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en baisse de 5 ringgits ce jeudi pour clore à 2403 ringgits la tonne échéance Juillet18. 

Le cours du colza a terminé la séance en baisse de 1,25 €/t sur les 343,75 €/t dans un volume de 5 200 lots (volume toutes échéances de 14 400 lots), soit en-dessous de sa MM20 (347,50 €/t), avec une clôture en-dessous de sa zone de support des 345 €/t. Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 344/345 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 341/342 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Maïs / Corn

 Selon l'association chinoise de l'amidonnerie, la Chine aura besoin de 15 millions de tonnes supplémentaires de maïs en 2018 pour répondre à la demande intérieure.

Aux Etats-Unis, il y a quelques usines d'éthanol qui proposent des prix élevés d'achat de maïs pour approvisionner leur usine.

Le cours du maïs Juin18 a terminé la séance en baisse de 0 €/t sur les 163,50 €/t dans un volume de 850 lots (volume toutes échéances de 950 lots) soit en-dessous de sa MM20 (165 €/t). Pour ce vendredi, on observera le comportement du marché face à sa zone de support des 163/164 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Météo

Aux Etats-Unis, pas de changement au niveau de la sécheresse des sols sur la zone centrale de production du blé d'hiver. Les faits marquants de la semaine sont le froid et la neige au Nord et les feux et la sécheresse au Sud.

Energie

Le cours du Brent en ce jeudi a continué sa progression, avec une hausse de 0,30 $ le baril, pour s'afficher à 73,80 $ après avoir atteint un point bas à 73,40 $, soit au-dessus de sa MM50 (67,40 $). De son côté, le cours du pétrole WTI s'est replié de 0,20 $ pour clore sur les 68,30 $ après avoir atteint un point haut à 69,50 $, soit au-dessus de sa MM50 (63,30 $). Par contre, sur un plan graphique, la bougie de ce jeudi interpelle, et pourrait indiquer la fin du mouvement sur le TCT, et un besoin de consolider cette hausse rapide.

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté d'une certaine prudence juste avant une réunion des membres de l'OPEP et de ses partenaires ce vendredi.

Economie

La hausse des cours des métaux de base a été stoppée nette, et ce jeudi s'était déjà les prises de bénéfices qui prévallaient.

Ce jeudi, l'Euro perd quelque peu du terrain, passant de 1,2370 à 1,2345; restant au-dessus de sa MM50 (point positif). Le cours de l'euro s'éloignant de sa zone de résistance stratégique des 1,2500. 

Le cours de l'once d'or poursuit la semaine sur une légère baisse, passant de 1 351 à 1 347 $ l'once.