La Quotidienne des marchés du 20 Juin 2018

Blé / Wheat

En Ukraine, le ministère de l'Agriculture ne voit pas de baisse majeure des rendements en dépit d'une grave sécheresse, tandis que les analystes privés continuent de réduire les estimations.

La récolte du blé au Kansas bas son plein, avec des rendements moyens entre 35 à 40 boisseaux l'acre, et des pointes à 67 b/a contre des creux à 20 b/a. De fait, le rendement moyen devrait bien être inférieure à la normale qui est classiquement de 45 à 50 boisseaux l'acre. La cause étant les problèmes climatiques avec le gel de printemps et la sécheresse.

L'Égypte lors de son dernier appel d'offres vient d'acheter 240 000 tonnes de blé roumain pour livraison sur le mois d'août à 218,10 dollars la tonne C&F.

En France, les premières coupes d'orge d'hiver débutent avec une semaine d'avance. 

En Ukraine et en en Russie, les récoltes d'orge d'hiver ont débuté

Le cours du blé Septembre18 a terminé la séance en baisse de 2,75 €/t sur les 171,75 €/t dans un volume élevé de 37 100 lots (volume toutes échéances de 107 000 lots), soit en-dessous de sa MM20 (180,75 €/t). Pour ce mercredi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 173/174 €/t.

Le cours du blé Décembre18 a terminé la séance en baisse de 2,50 €/t sur les 176,25 €/t dans un volume très élevé de 57 900 lots, soit au-dessus de sa MM20 (184,25 €/t). Pour ce mercredi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 177/178 €/t.

De son côté, le cours du wheat Juillet18 après avoir testé sa zone de résistance des 4,90/4,91 $ le boisseau, est venu clore la séance à 4,78 $ (- 2,50 %). Pour ce mercredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 4,89/4,90 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0 € à + 0,75 €/t

QUE RETENIR : que les incidents climatiques sont bien présents et entrainent déjà des baisses de production, mais que l'inquiétude est bien plus grande avec la guerre commerciale qui est enclenchée.

QUELLE CONSÉQUENCE : le marché continue à être vendeur, sans aucun discernement de la réalité physique sur le terrain, prenant uniquement en compte le blocage entre les USA et la Chine sur le plan commercial, avec des cours qui cassent les supports les uns après les autres.

Colza / Soja

Avec la guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chine, le cours du soja a atteint un point bas à 8,40 $ le boisseau, soit le niveau le plus bas depuis novembre 2015 ! 

L'explication : le président Trump ayant menacé d'imposer un autre tarif douanier de 10 % sur 200 milliards de dollars de marchandises chinoises, avec une période de négociation de 60 jours avant d'imposer les tarifs douaniers sur la Chine.

Au Brésil, le cours du soja continue sa progression du fait de la demande chinoise.

Le cours du tourteau de soja continue sa semaine sur une stabilité en cette journée de mardi, étant en-dessous de sa zone de support des 340 $ la tonne, avec un cours de clôture à 335 $/t (point bas à 320 $/t). Le cours reste en-dessous de sa MM50 (374 $).

Le cours du canola après avoir cloturé en hausse lundi, a terminé la séance avec une perte de près de 2 $, soit un cours de clôture à 518 $ la tonne. 

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en baisse de 44 ringgits ce mardi pour clore à 2263 ringgits la tonne échéance Septembre18. 

Le cours du colza a terminé la séance en baisse de 1,25 €/t sur les 347,50 €/t dans un volume de 4 100 lots (volume toutes échéances de 11 500 lots), soit en-dessous de sa MM20 (355,75 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 345 €/t. Pour ce mercredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 347/348 €/t alors que sa zone de résistance se situe sur les 351/352 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0 € à + 0,50 €/t

QUE RETENIR : que les fondamentaux politiques avec l'escalade des décisions au niveau de la guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chine ont pris le dessus, entrainant un vent de panique sur les marchés agricoles, dont le soja est la première victime.

QUELLE CONSÉQUENCE : un arrêt total des importations de soja américain par la Chine, et un cours du soja qui ne fait que chuter, alors qu'au niveau des indicateurs mathématiques, le RSI est totalement en zone de survente.

Maïs / Corn

La Chine augmente ses taxes à l'importation sur l'éthanol américain dénaturé, les faisant passer de 45 % à 70 %, faisant disparaître toute importation d'éthanol américain. Cela étant en représaille de la guerre commerciale décrètée par D.Trump.

Le cours du maïs Août18 a terminé la séance en baisse de 0,75 €/t sur les 162 €/t dans un volume de 1 150 lots (volume toutes échéances de 2 600 lots) soit en-dessous de sa MM20 (169 €/t). Pour ce mercredi, on observera le comportement du marché face à sa zone de résistance des 163/164 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0 € à + 0,50 €/t

QUE RETENIR : la guerre commerciale entre les USA et la Chine continue de faire rage, et après l'arrêt des achats de sorgho par la Chine, c'est maintenant l'arrêt des achats d'éthanol à base de maïs américain

QUELLE CONSÉQUENCE : une possible hausse des stocks de maïs américains à terme.

Météo

Aux Etats-Unis, une vague de chaleur est prévue entre le 27 juin et le 3 juillet avec une certaine humidité.

Energie

Le cours du Brent continue sa semaine avec un recul ce mardi, soit une baisse de 0,20 $ le baril, pour s'afficher à 75,10 $ après avoir atteint un point haut à 75,50 $, soit en-dessous de sa MM50 (75,70 $). De son côté, le cours du pétrole WTI a régressé de 0,70 $ pour clore sur les 65,10 $ après avoir atteint un point haut à 65,90 $ (MM20 = 66,60 $), soit en-dessous de sa MM50 (68,10 $). 

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté des tensions croissantes entre la Chine et les Etats-Unis qui pourraient modifier les flux d'or noir dans le monde.

QUE RETENIR : le marché préférant se focaliser sur la guerre commerciale entre les 2 premières puissances mondiales, alors que l'on semble se diriger vers un dénouement positif sur le plan du maitien des quotas lors de la réunion de l'Opep du 22 juin.

QUELLE CONSÉQUENCE : une temporisation des cours du pétrole.

Economie

Après les décisions brutales du président des Etats-Unis, de taxer à hauteur de 25 % les importations des produits chinois pour un motant de 250 milliards de dollars (avec une option supplémentaire pour 200 autres Mds de $), voilà que l'on apprend que la Chine répond avec une certaine finesse, en vendant les bons du Trésor américain, ce qui pourrait mettre dans l'ambarras les finances du budget de l'Etat à la bannière étoilée. 

Une fois de plus, les victimes collatérale de cette guerre commerciale sont les productions agricoles, car les USA sont le premier pays producteur de soja et de maïs.

Ce mardi, l'Euro continue sa semaine avec une baisse, passant de 1,1620 à 1,1590 (point haut à 1,1640); restant en-dessous de sa MM50 (point négatif). Le cours de l'euro restant en-dessous de sa zone de résistance des 1,1800. L'AlgoEuro continue sa volte-face, suite à la position de la BCE jeudi dernier.

Le cours de l'once d'or continue la semaine avec une hausse, passant de 1 276 à 1 277 $ l'once. L'AlgoGold reste baissié.

QUE RETENIR : la guerre commerciale entre les 2 premières puissances mondiales semble avoir atteint son apogée et maintenant les regards se penche sur l'impact que cela pourrait avoir sur la croissance mondiale

QUELLE CONSÉQUENCE : une fin du réajustement à la baisse des cours des matières premières agricoles, car la Chine est un très gros consommateur et ne vient plus aux achats.