La Quotidienne des marchés du 21 Mai 2018

Blé / Wheat

Les problèmes de sécheresse aux Etats-Unis, en Russie, au Canada, en Australie, sans que personne ne sache réellement bien évaluer la situation, font que les analystes nous servent sur un plateau d'argent cette information pour expliquer la hausse des cours du blé.

Il serait vraiment plus simple d'expliquer aux producteurs, qu'après plus de 4 ans de tendance baissière des cours du blé, cela change par le fait que la hausse du taux américain à 10 ans se trouve au-dessus des 3 %, et que les grands investisseurs se repositionnent sur cette classe d'actifs qu'ils avaient délaissé depuis un long moment.

En Ukraine, les semis de printemps sur 6,7 Mha (91 %) se répartissent de la sorte : 4,3 Mha de maïs, 1,5 Mha d'orge de printemps, 0,41 Mha de pois, 0,2 Mha de blé de printemps et 0,2 Mha d'avoine.

FranceAgriMer estime que 78 % de la récolte de blé tendre du pays est en bonne ou excellente condition, soit un niveau inchangé par rapport à la semaine précédente.

L'Irak a acheté 50 000 tonnes de blé aux États-Unis et en Australie.

Le cours du blé Septembre18 a terminé la séance en hausse de 2,50 €/t sur les 176,75 €/t dans un volume de 20 000 lots (volume toutes échéances de 60 500 lots), soit au-dessus de sa MM20 (171,75 €/t). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 177/178 €/t.

Le cours du blé Décembre18 a terminé la séance en hausse de 2,25 €/t sur les 179,25 €/t dans un volume de 31 500 lots, soit en-dessous de sa MM20 (174,75 €/t). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 180/181 €/t.

De son côté, le cours du wheat Juillet18 après avoir testé sa zone de support des 4,95/4,96 $ le boisseau, est venu clore la séance à 5,18 $ (+ 4,20 %). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 5,25/5,26 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0 € à + 0,50 €/t

Colza / Soja

L'USDA, dans son rapport quotidien, a annoncé ce vendredi l'annulation de 829 000 tonnes de soja à une destination inconnue (probablement la Chine) sur la campagne 2017/2018 et de 120 000 tonnes de soja à une destination inconnue (probablement la Chine) sur la campagne pour 2018-2019.

Dans le même temps, l'USDA indique que de nouvelles ventes de 56 000 tonnes de soja américains ont été réalisées sur la campagne 2017/2018 et 112 000 tonnes de soja américains ont été annoncées sur la campagne 2018/2019 vers une destination inconnue (probablement la Chine).

L'absence d'accord entre la Chine et les Etats-Unis sur le plan des tarifs douaniers, a fait retomber le cours du soja en fin de séance provoquant l'avortement du rebond de début de journée. Cela devrait changer à compter de ce lundi, avec les informations des médias officiels chinois de ce dimanche.

En Ukraine, le ministère de l'Agriculture a déclaré que les agriculteurs avaient semé 5,3 millions d'hectares de tournesol, soit 96 % de la superficie prévue des 5,56 millions d'hectares.

Par contre, la superficie ensemencée de soja en Ukraine pour la prochaine campagne agricole est estimée à environ 1,5 Mha, soit une baisse de 23 % par rapport à 2017/2018, tandis que la production devrait chuter de 14 % à 3,3 Mt malgré des rendements plus élevés que la moyenne quinquennale.

Le cours du tourteau de soja s'est ressaisi en cette journée de vendredi, restant sous sa zone de support des 380 $ la tonne, avec un cours de clôture à 376 $/t (point bas du jour à 373 $/t). Le cours reste en-dessous de sa MM50 (380 $).

Le cours du canola après avoir cloturé en hausse jeudi, a terminé la séance avec un gain de près de 0 $, soit un cours de clôture à 533 $ la tonne. 

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en hausse de 18 ringgits ce vendredi pour clore à 2450 ringgits la tonne échéance Août18. 

Le cours du colza a terminé la séance en hausse de 1 €/t sur les 355 €/t dans un volume élevé de 7 250 lots (volume toutes échéances de 12 300 lots), soit au-dessus de sa MM20 (348,75 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 350 €/t. Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 357/358 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 352/353 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,50 € à + 0,50 €/t

DERNIÈRE MINUTE : Guerre commerciale : la Chine et les Etats-Unis ont décidé de renoncer à toute guerre commerciale et à l'augmentation des droits de douanes respectifs, selon l'annonce ce dimanche 20 Mai des médias officiels chinois. Les cours du soja devraient revenir à la normale.

Maïs / Corn

Au Brésil, l'analyste Safras fixe son estimation de production totale de maïs à seulement 79 Mt, soit en baisse de 4 Mt par rapport à son estimation précédente et bien en-dessous de la dernière estimation de l'USDA à 87 Mt.

Des conditions de sécheresse dans le nord-est de la Chine auraient entravé la plantation du nombre d'hectares de maïs. Les sols extrêmement secs ont touché près de 300 000 hectares dans le nord-est de la Chine.

Les semis de maïs en France pour la R2018 sont maintenant réalisés à hauteur de 86 % en date du 14 mai. Il s'agit d'une progression par rapport aux 74 % de la semaine dernière mais à comparer aux 97 % de l'an dernier.

Le cours du maïs Juin18 a terminé la séance en hausse de 1,50 €/t sur les 168,50 €/t dans un volume élevé de 1 550 lots (volume toutes échéances de 2 900 lots) soit au-dessus de sa MM20 (165,50 €/t). Pour ce lundi, on observera le comportement du marché face à sa zone de résistance des 169/170 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Météo

Toujours des précipitations de 1 à 2 pouces de pluies de prévues entre le 18 et 25 Mai pour les Etats-Unis :

Energie

Le cours du Brent en ce vendredi régresse en cette fin de semaine, avec une baisse de 0,70 $ le baril, pour s'afficher à 78,50 $ après avoir atteint un point haut à 79,90 $, soit au-dessus de sa MM50 (71,80 $). De son côté, le cours du pétrole WTI a régressé de 0,20 $ pour clore sur les 71,30 $ après avoir atteint un point haut à 71,80 $ (MM20 = 69,70 $), soit au-dessus de sa MM50 (66,50 $). 

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté des prises de bénéfices en cette fin de semaine après avoir atteint des points hauts depuis Novembre 2014. Au niveau du décompte des puits de pétrole en fonction, la société Baker Hughes indique 844 puits, soit inchangé d'une semaine à l'autre, alors que la production de brut américain atteint un nouveau record à 10,72 Mbj.

Economie

COMPRENDRE : Concernant les négociations entre les Etats-Unis et la Chine au sujet de la guerre commerciale, même si les USA demande une réduction du déficit commercial de 200 milliards de dollars, la Chine possède 2 cartes maîtresses dans son jeu que sont la monnaie et la montagne d'obligations américaines. En clair, la Chine pourrait décider de dévaluer sa monnaie pour contrebalancer l'impact des droits de douane sur sa compétitivité; ainsi que le fait de procéder à une vente massive d'une partie du stock d'emprunts américains provoquant ainsi une hausse de taux dévastatrice pour l'économie américaine.

Ce vendredi, l'Euro continue toujours assez mal sa semaine avec une nouvelle baisse, passant de 1,1790 à 1,1770 (point haut à 1,1820); restant en-dessous de sa MM50 (point négatif). Le cours de l'euro restant sous sa zone de support des 1,1800. Dans la configuration actuelle, le cours de l'Euro peut aller chercher son très gros support des 1,1600 !

Le cours de l'once d'or remonte légèrement en cette fin de semaine, passant de 1 290 à 1 292 $ l'once !