La Quotidienne des marchés du 25 Janvier 2018

Blé / Wheat

Les zones de blé autour du globe ne semblent pas être en risque, avec les pluies actuelles en France et beaucoup d'humidité dans le reste de l'Europe. En zone mer Noire, les zones de blé sont couvertes de neige en quantité suffisante pour le protéger du froid et empêcher le froid d'endommager les cultures. Des parties des plaines américaines ont reçu de l'humidité, sous forme de pluie ou de neige, au début de la semaine ; donc aucun facteurs sur le plan du fondamental ne pourrait expliquer une hausse future des cours du blé.

En Ukraine, les exportations de céréales du pays depuis le début de la campagne de commercialisation 2017/2018 sont en baisse de 9 % à un total de 23,1 Mt par rapport à la même période de l'année dernière, dont 12 Mt de blé. Le total exporté sur la campagne de commercialisation 2016/2017 était de 17,4 Mt de blé.

L'Egypte dit que leurs réserves stratégiques de blé sont suffisantes pour durer jusqu'au début du mois de mai. Suite à cette annonce, on peut donc s’attendre à un nouvel appel d'offres de sa part.

Dans un rapport publié ce mardi, l’analyste INFORMA estime les ensemencements de blé d'hiver américain à un total de 32,61 millions d'acres, soit juste le niveau de l’UDSA publié le 12 janvier dernier. Et les semis de blé de printemps R2018 sont vus à un total de 11,25 millions d'acres, avec le blé dur acres sur le niveau des 2,25 millions d'acres.

Le groupe d'importateurs aux Philippines a acheté 224 000 tonnes de blé fourrager mercredi en provenance de 3 origines : l'UE, la zone mer Noire et l'Australie. L'expédition se fera en 4 envois de 56 000 tonnes entre le 29 avril et le 23 juillet.

Au Japon, le ministère de l'Agriculture du pays est aux achats pour 84 600 tonnes de blé de qualité alimentaire en provenance des États-Unis et d'Australie dans le cadre d'un appel d'offres qui sera clos ce jeudi.

L'Etat jordanien est aux achats pour 100 000 tonnes de blé dur d'origine optionnel. Cet appel d’offres se terminant le 30 Janvier. L'incertitude des négociants concernant les conditions de paiement et les contrôles de qualité a conduit la Jordanie à se démener pour faire des achats dans le cadre d'appels d'offres récents.

Le cours du blé Mars18 a terminé la séance en hausse de 1 €/t sur les 156,50 €/t dans un volume de 14 300 lots (volume toutes échéances de 30 000 lots), soit en-dessous de sa MM20 (158 €/t). Pour ce jeudi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 157/158 €/t.

De son côté, le cours du wheat Mars18 après avoir testé sa zone de support des 4,21/4,22 $ le boisseau, est venu clore la séance à 4,33 $ (+ 2,50 %). Pour ce jeudi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 4,37/4,38 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0 € à + 0,75 €/t

Colza / Soja

Dr Cordonnier vient de réviser à la baisse de 1 Mt son estimation de la production de soja en Argentine pour un total de 52 Mt (USDA = 56 Mt). Par contre pour le Brésil, son estimation pour la production de soja reste inchangée à 111 Mt (USDA = 110 Mt).

Les prix à terme de l'huile de palme en Malaisie ont continué de grimper pour le 3ème jour consécutif sur la base d'une production en baisse par rapport aux attentes. Le contrat de référence du mois d'Avril a clôturé en hausse de 27 ringgits pour finir sur les 2 521 ringgits.

Un groupe d'importateurs aux Philippines vient d’acheter 180 000 tonnes de tourteau de soja en provenance des États-Unis et de l’Argentine.

Les exportateurs américains ont vendu 132 000 tonnes de tourteaux de soja pour la campagne de commercialisation 2017/2018 aux Philippines.

Le cours du colza a terminé la séance en baisse de 2 €/t sur les 342,25 €/t dans un volume de 3 300 lots (volume toutes échéances de 15 000 lots), soit en-dessous de sa MM20 (350,50 €/t), avec une clôture en-dessous de sa zone de support des 348 €/t. Pour ce jeudi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 342/343 €/t alors que sa zone de résistance se situe sur les 345/346 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0 € à + 0,75 €/t

Maïs / Corn

Dr Cordonnier vient de réviser à la baisse de 1 Mt son estimation de la production de maïs en Argentine pour un total de 40 Mt (USDA = 42 Mt). Par contre pour le Brésil, son estimation pour la production de maïs reste inchangée à 88 Mt (USDA = 95 Mt).

Les exportateurs américains ont vendu 125 000 tonnes de maïs pour la campagne de commercialisation 2017/2018 à des destinations inconnues.

Le cours du maïs américain serait en hausse suite à l'estimation de surfaces réduites pour la R2018.

Le cours du maïs Mars18 a terminé la séance en baisse de 0 €/t sur les 151,75 €/t dans un volume de 600 lots (volume toutes échéances de 1 800 lots) soit en-dessous de sa MM20 (155,75 €/t). Pour ce jeudi, on observera le comportement du marché face à sa zone de résistance des 152/153 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0 € à + 0,50 €/t

Météo

Les prévisions météorologiques pour le sud du Brésil et l'Argentine sont plus sèches pour les prévisions à long terme, tandis que pour le centre du Brésil, les prévisions de pluies sont sur la base des 1 à 5 jours à venir.

Les prévisions à plus long terme des précipitations de la NOAA pour le mois de Février prévoient un temps plus sec que prévu dans le sud des États-Unis, avec plus de précipitations que la moyenne probable pour la région des Grands Lacs, ainsi que certaines parties du Montana et de l'Idaho.

Energie

Le cours du pétrole qui jusqu'à 19h00 hésitait encore, s'est envolé ensuite pour terminer à un plus haut depuis début Décembre 2014. Le cours du pétrole WTI a donc terminé sur les 65,60 $ le baril, se rapprochant ainsi un peu plus de sa cible théorique des 67,50 $ le baril. Alors que les statistiques hebdomadaires des stocks du pétrole américain avaient été annoncées comme d'habitude à 16h30, avec un repli de 1,1 Mb contre une attente à - 2,2 Mb, les analystes nous expliquent que c'est ce repli des stocks qui est la cause de la hausse des cours du brut; ainsi que la baisse du dollar, alors que ce dernier avait déjà atteint son bas en milieu d'après midi. Comme quoi, les explications sont à postériori et non en phase réelle avec les actions des robots traders via l'analyse chartiste.

Au final, les stocks de brut depuis le 10 novembre 2017 ont baissé de plus de 47 millions de barils. Ils sont au plus bas depuis 2015. Mais dans le même temps, la production américaine s'est quant à elle ressortie à 9,88 Mbj, soit au plus haut depuis que ces statistiques ont commencé à être compilées en 1983.

Economie

Le dollar a de nouveau chuté, suite aux propos du secrétaire américain au Trésor, Steven Mnuchen sur le fait que la baisse du dollar n'était pas un problème pour les marchés, et que cette baisse du dollar allait renforcer les exportations américaines. De fait, le cours de l'or en profite pour s'envoler en cassant la barrière des 1 350 $ l'once.