La Quotidienne des marchés du 25 Mai 2018

Blé / Wheat

Dernier jour de cotation de la semaine sur Chicago, avant un long week-end, car les places financières seront fermées lundi 28 Mai pour cause de jour férié (Memorial Day).

Les prévisions météorologiques annoncent de meilleures chances de pluie pour ce week-end dans les plaines américaines du Nord et les Prairies canadiennes. A en croire les experts US, ce serait la cause du repli des cours du blé américain ce jeudi... Il aurait été plus simple pour eux de dire que graphiquement parlant, le cours du blé US est allé toucher ses derniers plus hauts, et sur atteinte de cet objectif, les ordres "stop" se sont déclenchés, faisant automatiquement se replier le cours pour revenir en-dessous de sa zone charnière des 5,37/5,39 $ le boisseau.

L'Algérie a acheté près de 700 000 tonnes de blé à un prix de 228/229,50 dollars la tonne C & F, et la provenance serait probablement la France.

Andrei Sizov, le consultant russe de SovEcon prévoit que les exportations de céréales atteindront 53,6 Mt cette année, avec des exportations de blé avoisinant les 38 Mt. Et la structure SovEcon a également revu à la baisse de 1,2 Mt son estimation de production de blé pour la Russie à un total de 77 Mt (USDA = 72 Mt).

L'Inde a finalement décidé d'augmenter ses droits d'importation sur le blé de 20 % à 30 % pour prendre effet immédiatement.  

L'IGC (Conseil International des Céréales) dans son rapport mensuel de ce jeudi 24 mai, indique une hausse de 3 Mt pour la production de blé sur la campagne 2018/2019 pour atteindre un total de 742 Mt, la consommation mondiale augmentant de 1 Mt à un total de 746 Mt, soit un déficit de production de 4 Mt.

Le cours du blé Septembre18 a terminé la séance en hausse de 1,25 €/t sur les 180,50 €/t dans un volume élevé de 32 600 lots (volume toutes échéances de 82 000 lots), soit au-dessus de sa MM20 (174 €/t). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 179/180 €/t.

Le cours du blé Décembre18 a terminé la séance en hausse de 1,25 €/t sur les 183,75 €/t dans un volume très élevé de 42 400 lots, soit au-dessus de sa MM20 (177,25 €/t). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 182/183 €/t.

De son côté, le cours du wheat Juillet18 après avoir testé sa zone de résistance des 5,44/5,45 $ le boisseau, est venu clore la séance à 5,30 $ (- 0,20 %). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 5,37/5,38 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Colza / Soja

C'est de nouveau confut entre les Etats-Unis et la Chine, alors que la Chine indiquant de son côté qu'elle allait faire des efforts sur le plan de l'équilibre commercial avec les Etats-Unis; le président D.Trump précisant pour sa part que la négociation n'était pas totalement bénéfique pour son pays. De fait, le cours du soja sera aller rejoindre les 10,50 $ le boisseau en séance, avant de se replier sur les 10,30 $, soit au niveau de la veille, et juste sous sa MM50 ! 

L'AlgoSoja (notre algorithme) n'est pas encore passé haussier, bien qu'il n'en faudrait peu pour donner le Top départ.

L'USDA dans son rapport quotidien a annoncé la vente de 264 000 tonnes de soja à destination d'un inconnu (probablement la Chine) pour la campagne de commercialisation 2018/2019.

Les ventes hebdomadaires de soja américain à l'export sont ressorties à - 139 000 tonnes, du fait d'annulation de la Chine.

Le ministère argentin de l'agriculture a encore abaissé son estimation de la récolte de soja pour 2017/2018 à seulement 36,6 Mt contre 37,6 Mt auparavant et à comparer aux 39 Mt pour l'USDA.

L'IGC (Conseil International des Céréales) dans son rapport mensuel de ce jeudi 24 mai, indique une hausse de 1 Mt pour la production de soja sur la campagne 2018/2019 pour atteindre un total de 356 Mt, la consommation mondiale baissant de 1 Mt à un total de 356 Mt, soit un équilibre parfait entre la production et la consommation ! 

Le cours du tourteau de soja enclenche sa marche en arrière en cette journée de jeudi, repassant en-dessous de sa zone de support des 380 $ la tonne, avec un cours de clôture à 377 $/t (point haut du jour à 386 $/t). Le cours reste en-dessous de sa MM50 (381 $).

Le cours du canola après avoir cloturé en hausse mercredi, a terminé la séance avec un gain de près de 4 $, soit un cours de clôture à 539 $ la tonne. 

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en hausse de 19 ringgits ce jeudi pour clore à 2492 ringgits la tonne échéance Août18. 

Le cours du colza a terminé la séance en hausse de 3,75 €/t sur les 363 €/t dans un volume élevé de 9 200 lots (volume toutes échéances de 14 300 lots), soit au-dessus de sa MM20 (352 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 360 €/t. Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 359/361 €/t alors que sa zone de résistance se situe sur les 365/366 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Maïs / Corn

L'IGC (Conseil International des Céréales) dans son rapport mensuel de ce jeudi 24 mai, indique une hausse de 1 Mt pour la production de maïs sur la campagne 2018/2019 pour atteindre un total de 1 055 Mt, la consommation mondiale baissant de 1 Mt à un total de 1 099 Mt, soit un déficit de production de 44 Mt tout de même ! 

Les exportateurs privés américains ont déclaré avoir  annulé les ventes à l'exportation de 132 000 tonnes de sorgho pour livraison à des destinations inconnues (probablement la Chine) pendant la campagne de commercialisation 2017/18.

Le cours du maïs Juin18 a terminé la séance en hausse de 1 €/t sur les 169,50 €/t dans un volume de 950 lots (volume toutes échéances de 3 100 lots) soit au-dessus de sa MM20 (166,75 €/t). Pour ce vendredi, on observera le comportement du marché face à sa zone de support des 167/168 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Météo

Aux Etats-Unis, avec les fortes pluies récentes, la sécheresse tend à disparaître. Au cours de la période des 7 jours se terminant à mardi matin, les zones de pluies abondantes à excessives ont fourni un soulagement généralisé de la sécheresse dans les États de la côte atlantique centrale et méridionale et du Texas vers le nord dans le Montana et les 2 états du Dakota.

Energie

Le cours du Brent en ce mercredi a régressé, avec une baisse de 1 $ le baril, pour s'afficher à 78,80 $ après avoir atteint un point haut à 79,80 $, soit au-dessus de sa MM50 (73 $). De son côté, le cours du pétrole WTI a régressé de 1,10 $ pour clore sur les 70,70 $ après avoir atteint un point haut à 72 $ (MM20 = 70,30 $), soit au-dessus de sa MM50 (67,30 $). 

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté d'un raffermissement de l'hypothèse d'un assouplissement de l'accord forçant les membres de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) et ses partenaires à limiter leur production.

Economie

Actuellement, il y a deux pays en souffrance sur le plan de leur monnaie, l'Argentine et la Turquie. Et ce dernier pays vient de procéder par l'intermédiare de sa banque centrale à un relèvement de son taux principal de 13.5 % à 16.5 %. Il faut dire que la monnaie turque ne fait que de chuter.

Le peso argentin continue de se situer à des niveaux record face au dollar américain malgré les négociations avec le FMI pour l'obtention de nouvelles lignes de crédit. L'Argentine étant «à court d'argent» et, à ce titre, le gouvernement de Macri, qui s'est engagé à réduire progressivement les taxes à l'exportation du soja et des sous-produits, arrêterait son plan commercial favorable aux agriculteurs. De leurs côtés, les agriculteurs argentins sont sur le point de bloquer toutes ventes à titre préventif.

Ce jeudi, l'Euro continue sa semaine avec une hausse, passant de 1,1700 à 1,1720 (point bas à 1,1670); restant en-dessous de sa MM50 (point négatif). Le cours de l'euro restant sous sa zone de support des 1,1800. Dans la configuration actuelle, le cours de l'Euro se dirige toujours vers les 1,1600 .

Le cours de l'once d'or se réveille enfin en cette seconde partie de semaine, passant de 1 290 à 1 305 $ l'once ! L'étrangeté a donc disparue avec ce surplace sur les 1290/1292 pendant plus d'une semaine.