La Quotidienne des marchés du 30 Avril 2018

Blé / Wheat

Le risque de sécheresse en zone Mer Noire, notamment sur l'est de l'Ukraine, et le Sud de la Russie, serait la cause de la hausse des cours du blé sur Chicago, alors que le Canada va emblaver de grandes surfaces de blé ! Ah, la météo, quoi de mieux pour expliquer une hausse ou une baisse, alors que cela se bouscule sur le plan économique avec le retour de l'inflation et la hausse des taux aux Etats-Unis. D'ailleurs à ce sujet, vous allez pouvoir retrouver cette information spécifique vous expliquant l'impact de cet environnement de taux plus élevé ainsi que d'une inflation plus importante sur les cours des MPA à partir du mois de Mai (c'est donc très bientôt).

Selon StatCan, la première estimation des surfaces de blé R2018, fait apparaître une surface de 25,3 millions d'acres de l'ensemble des blés, soit une hausse de 12,8 % sur un an; dont 18,2 millions d'acres pour le blé de printemps (+ 15,4 %), et 5,8 millions d'acres pour le blé dur (+ 11,0 %). Dans le détail, la province de Saaskatchewan emblavera 13,1 Ma (+ 15,8 %), alors que la province de l'Alberta devrait emblaver 7,7 Ma (+ 9,6 %). Et la surface d'orge devrait être en hausse de 5 % pour une superficie de 6,1 Ma.

Selon France AgriMer, l'état des cultures céréalières en France n'a pas évolué d'une semaine à l'autre, restant à 77 % en termes de conditions "bonnes à excellentes" pour le blé et à 73 % pour l'orge d'hiver et 81 % pour l'orge de printemps..

L'IGC (International Grain Council) voit la production de blé pour l'UE sur la campagne 2018/2019 à seulement 148,5 Mt, dont 9 Mt de blé dur.

L'Algérie a acheté 15,4 millions de boisseaux de blé meunier d'origine optionnelle (probablement de France) avec des expéditions en Juillet.

Le cours du blé Mai18 a terminé la séance en hausse de 0,25 €/t sur les 166,25 €/t dans un volume élevé de 22 300 lots (volume toutes échéances de 49 000 lots), soit au-dessus de sa MM20 (165,25 €/t). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 166/167 €/t.

De son côté, le cours du wheat Mai18 après avoir testé sa zone de support des 4,79/4,80 $ le boisseau, est venu clore la séance à 4,95 $ (+ 3,10 %). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 4,99/5,00 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Colza / Soja

Selon StatCan, la première estimation des surfaces de canola R2018, fait apparaître une surface de 21,4 millions d'acres, soit une baisse de 7 % sur un an. Dans le détail, la province de Saaskatchewan emblavera 11,4 Ma (- 10,5 %), alors que la province de l'Alberta devrait emblaver 6,7 Ma (- 4 %) et le Manitoba inchangé à 3,2 Ma. Pour le soja, la surface serait en baisse de 11,4 % pour une surface de 6,5 Ma.

La baisse des emblavements des oléagineux au Canada, la baisse de la production en Argentine, et la vente à grand train du soja brésilien à la Chine ont fait revenir le cours du soja au-dessus de sonseuil stratégique des 10,50 $ le boisseau.

De plus, les Etats-Unis profitent de la faiblesse de production de soja en Argentine, pour exporter plus de tourteau de soja qu'à l'habitude en ce moment. Le cours du tourteau sur Chicago faisant un bond de 14 $ la tonne ce vendredi !

En Inde, la superficie de soja qui était auparavant de 26,2 Ma pourrait augmenter de 15 % cette année après que son gouvernement ait augmenté les taxes à l'importation sur les huiles comestibles, ayant eu pour effet de faire monter les prix des graines oléagineuses domestiques à un plus haut niveau de 2 ans. 

Le cours du tourteau de soja progresse fortement, passant au-dessus de sa zone de résistance des 380 $ la tonne, avec un cours de clôture à 393 $/t (point bas du jour à 378 $/t). Le cours reste au-dessus de sa MM50 (378 $).

Le cours du canola après avoir cloturé en baisse jeudi, a terminé la séance avec un gain de près de 1 $, soit un cours de clôture à 533 $ la tonne. 

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en baisse de 7 ringgits ce vendredi pour clore à 2382 ringgits la tonne échéance Juillet18. 

Le cours du colza a terminé la séance en baisse de 9 €/t sur les 325,75 €/t dans un volume de 3 200 lots (volume toutes échéances de 10 200 lots), soit en-dessous de sa MM20 (344,50 €/t), avec une clôture en-dessous de sa zone de support des 330 €/t. Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 329/330 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 318/320 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Maïs / Corn

Le manque de pluie dans le Sud du Brésil pose question selon l'institut AgRural, qui s'interroge sur le fait de pouvoir atteindre une production de maïs Safrinha à hauteur de 63,5 Mt pour le pays !

Les semis de maïs en France sont en retard, avec seulement 33 % de réalisés en date du 23 Avril selon france Agrimer contre 72 % il y a un an.

La Chine qui représente plus de 90% des exportations américaines du sorgho, suite à la mise en place de tarifs douaniers élévés a de fait éliminé toutes exportations du sorgho américain actuellement. 

La Chine a vendu 2,45 millions de tonnes de maïs en stock cette semaine à 219,70 dollars la tonne.

L'Iran a acheté 7,9 millions de boisseaux de maïs.

Le cours du maïs Juin18 a terminé la séance en hausse de 0,75 €/t sur les 163,50 €/t dans un volume de 750 lots (volume toutes échéances de 1 150 lots) soit en-dessous de sa MM20 (164,75 €/t). Pour ce lundi, on observera le comportement du marché face à sa zone de résistance des 164/165 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Météo

En Oklahoma, malgré les faibles pluies tombées dernièrement, les feux continuent de faire des ravages aussi bien au niveau des forêts que des élevages.

Les pluies devraient être au RDV la semaine prochaine pour l'Argentine, bénéfiques pour les semis de blé. Mais elles devraient être absentes pour le Brésil et sa production de maïs Safrinha.

Energie

Le cours du Brent en ce vendredi clôture la semaine en étant stable, avec une hausse de 0 $ le baril, pour s'afficher à 74,70 $ après avoir atteint un point bas à 74,30 $, soit au-dessus de sa MM50 (68,50 $). De son côté, le cours du pétrole WTI a régressé de 0,10 $ pour clore sur les 68,10 $ après avoir atteint un point haut à 68,40 $, soit au-dessus de sa MM50 (64,10 $). 

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté d'un équilibre au niveau des forces en présence, entre risque géopolitique et hausse de l'offre.

Economie

Le taux de croissance du PIB américain est donc ressorti dans sa première estimation à 2,3 % en rythme annualisé, contre 2,9 % au T4 2017. Il faut dire que pour le T4 2017, les dépenses militaires avaient fait un bond de 5,5 %, alors que sur le T1 2018 elles ne progressent que de 1,9 %. Au final, les dépenses de consommation des ménages fléchissent sérieusement (+ 1,1 % contre + 4 % au T4 2017), alors que les investissements des entreprises (+ 7,3 %) s'envolent du fait de la baisse des impôts.

Dans le même temps, on notera que le prix de l'acier américain est en baisse de 28 % depuis l'annonce le 1er Mars de taxer les importations d'acier et d'aluminium, soit le niveau le plus bas depuis le début de l'année 2018.

En Europe, la contrepartie dans la négociation pour éviter qu'à la mi-Mai rentre en vigueur les taxes sur l'acier et l'aluminium européen à l'exportation vers les Etats-Unis, serait un accord commercial pour que l'UE importe plus de viande de boeuf américaine ! Les producteurs européens risquent de voir rouge sang (couleur de la viande). Source : Drovers.com du 27/04/18

Ce vendredi, l'Euro termine la semaine en hausse, passant de 1,2100 à 1,2130 (point bas à 1,2060); restant en-dessous de sa MM50 (point négatif). Le cours de l'euro restant sous sa zone de support stratégique des 1,2200. 

Le cours de l'once d'or termine finalement la semaine sur une note positive, passant de 1 318 à 1 324 $ l'once.