La Quotidienne des marchés du 4 Juin 2018

Blé / Wheat

En Russie, l'analyste IKAR a révisé à la baisse de 1,8 Mt son estimation de la production de blé du pays à un total de 73,5 Mt; cela est encore supérieur de 1,5 Mt de l'estimation de l'USDA avec ses 72 Mt.

Les analystes de la banque Société Générale, après un mois de Mai favorable aux cours des céréales, devient prudente en étant neutre sur beaucoup de MPA, et annonce même qu'elle est "baissière" sur les contrats à terme du blé, recommandant un pari baissier.

De leurs côtés, les analystes de Rabobank sont plutôt positifs sur les cours des MPA, du fait de la sécheresse en Australie, avec des exportations de blé australien qui reculeront sur la campagne 2018/2019. 

Les exportations canadiennes de blé et de blé dur totalisent 14,8 millions de tonnes jusqu'à présent cette année contre 13,4 Mt la saison précédente.

La production mondiale de blé dur passerait de 37,3 à 38,5 Mt entre la R2017 et la R2018 selon les premières estimations.

Aux Etats-Unis, la récolte de blé d'hiver est réalisée à hauteur de 59 % au Texas et de 15 % en Oklahoma. Les rendements vont de 11 boisseaux à l'acre à plus de 50 boisseaux à l'acre. Les niveaux de protéines tournent autour de 11-12 % pour la plupart.

Les ventes hebdomadaires de blé américain à l'exportation ont été de 29 500 tonnes sur la campagne 2017/2018 et de 271 000 tonnes sur 2018/2019 contre des estimations de - 100 à 100 000 tonnes en 2017/2018 et de 150 à 450 000 tonnes en 2018/2019.

Le cours du blé Septembre18 a terminé la séance en baisse de 1,25 €/t sur les 181,50 €/t dans un volume de 12 600 lots (volume toutes échéances de 35 300 lots), soit au-dessus de sa MM20 (177 €/t). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 182/183 €/t.

Le cours du blé Décembre18 a terminé la séance en baisse de 1,25 €/t sur les 185 €/t dans un volume de 18 100 lots, soit au-dessus de sa MM20 (180,25 €/t). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 185/186 €/t.

De son côté, le cours du wheat Juillet18 après avoir testé sa zone de support des 5,17/5,18 $ le boisseau, est venu clore la séance à 5,23 $ (- 0,60 %). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 5,29/5,30 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,50 € à + 0,25 €/t

Colza / Soja

Les analystes de Rabobank sont plutôt positifs sur les cours du canola, du fait de la sécheresse en Australie et au recul des surfaces au Canada, avec des exportations de canola qui pourraient reculer fortement sur la campagne 2018/2019. 

Toujours l'incertitude au niveau des négociations entre la Chine et les Etats-Unis; de fait, le cours du soja reste plus proche des 10 $ le boisseau que des 10,50 $.

Mais l'agence de presse Reuters rapporte que deux sources chinoises, COFCO et Sinograin, ont récemment acheté au moins 10 Mt de soja américain.

La Bourse des Grains de Buenos Aires indique que la récolte de soja argentin est réalisée à hauteur de 89,3 % contre 85,5 % l'an dernier.

Le cours du tourteau de soja continue sa marche en arrière en cette journée de vendredi, restant en-dessous de sa zone de support des 380 $ la tonne, avec un cours de clôture à 374 $/t (point haut du jour à 377 $/t). Le cours reste en-dessous de sa MM50 (381 $).

Le cours du canola après avoir cloturé en baisse jeudi, a terminé la séance avec une perte de près de 4 $, soit un cours de clôture à 530 $ la tonne. 

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en hausse de 12 ringgits ce vendredi pour clore à 2438 ringgits la tonne échéance Septembre18. 

Le cours du colza a terminé la séance en hausse de 0,75 €/t sur les 357,75 €/t dans un volume de 3 100 lots (volume toutes échéances de 5 000 lots), soit au-dessus de sa MM20 (356,25 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 355 €/t. Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 359/361 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 355/356 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,75 € à + 0,25 €/t

Maïs / Corn

Aux Etats-Unis, les conditions sont optimales pour la culture du maïs, ce qui pèse actuellement sur le cours de cette céréale.

Les ventes hebdomadaires de maïs américain à l'exportation ont été de 993 100 tonnes sur la campagne 2017/2018 et de 149 300 tonnes sur 2018/2019 contre des estimations de 700-1 100 000 tonnes en 2017/2018 et de 150 à 350 000 tonnes en 2018/2019.

La Bourse des Grains de Buenos Aires indique que la récolte de maïs argentin est réalisée à hauteur de 36,9 % contre 38,4 % l'an dernier et à comparer aux 39,7 % en moyenne sur cinq ans.

Le cours du maïs Août18 a terminé la séance en baisse de 0,75 €/t sur les 171 €/t dans un volume de 650 lots (volume toutes échéances de 1 500 lots) soit en-dessous de sa MM20 (171,25 €/t). Pour ce lundi, on observera le comportement du marché face à sa zone de support des 170/171 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Météo

Aux Etats-Unis, une vague de chaleur pour le Centre du pays est prévue sur la seconde semaine de Juin. A suivre, car cela pourrait encore réduire la production de blé d'hiver du pays.

Energie

Le cours du Brent termine la semaine sur un recul en ce vendredi, avec une baisse de 0,80 $ le baril, pour s'afficher à 76,80 $ après avoir atteint un point haut à 78 $, soit au-dessus de sa MM50 (74,10 $). De son côté, le cours du pétrole WTI a régressé de 1,20 $ pour clore sur les 65,80 $ après avoir atteint un point haut à 67,30 $ (MM20 = 70,10 $), soit en-dessous de sa MM50 (67,80 $). 

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté de craintes grandissantes quant aux conséquences qu'aurait une guerre commerciale entre les Etats-Unis et ses principaux partenaires sur la croissance et la demande.

Economie

En fin de semaine, lors du G7 des ministres des Finances ("G6 + 1" avec les USA face aux 6 autres) qui vient d'avoir lieu au Canada, les Européens et Canadiens ont adressé une sévère mise en garde aux Etats-Unis sur les risques qu'ils font peser sur l'économie mondiale, avec un risque de déstabilisation économique à la planète.

Aux Etats-Unis, les statistiques économiques présentées sont excellentes, avec un taux de chômage pour le mois de Mai à seulement 3,8 % (3,9 % attendu) et 223 000 créations d'emplois contre 190 000 attendu. Le taux de chômage est au plus bas depuis 50 ans !

Ce vendredi, l'Euro terminant sa semaine avec une baisse, passant de 1,1690 à 1,1660 (point haut à 1,1720); restant en-dessous de sa MM50 (point négatif). Le cours de l'euro restant sous sa zone de support des 1,1800. L'AlgoEuro continue de montrer des signes de fin de baisse, mais sans réelle conviction.

Le cours de l'once d'or termine la semaine avec une légère régression, passant de 1 300 à 1 295 $ l'once. L'AlgoGold ne montre toujours pas de signe de reprise pour le cours de l'or.