La Quotidienne des marchés du 5 Juin 2018

Blé / Wheat

L'échec des négociation ce week-end, a déclenché les foudres de la Chine à propos des 150 milliards de dollars de produits chinois qui seraient taxés par les Etats-Unis.

En raison d'un temps sec sur l'Europe, la production de blé est revue à la baisse de 1,25 Mt, pour se situer à seulement 140,25 Mt; et des exportations en baisse de 2 Mt. Tout cela étant au conditionnel bien sûr, car le mois de Juin ne fait que de débuter. Il faut dire que l'Est de la France et l'Allemagne ont des températures élevées et peu de pluie.

L'Ukraine manque d'eau ces derniers temps et se retrouve avec des températures élevées. Le Sud de la Russie n'est guère mieux.

Selon le 8ème Crop Progress de l'année 2018, les conditions du blé américain sont notées "bonnes à excellentes" pour 37 % (- 1 point sur la semaine) contre 49 % en 2017 à même époque, et "mauvaises à très mauvaises" pour 35 % ( + 1 point) contre 15 % en 2017. La récolte du blé d'hiver est réalisée à hauteur de 5 % contre 9 % il y a un an. Retrouvez ICI : le Crop Progress

Les inspections douanières hebdomadaires américaines pour le blé ressortent à un total de 341 000 tonnes contre 431 000 t la semaine précédente.

L'Algérie a acheté 180 000 tonnes de blé d'origine facultative à des prix de 228 à 230 dollars par tonne C & F.

L'Egypte accèpte finalement la cargaison de blé russe ayant des traces d'ergot à hauteur de 0,05 %.

Le cours du blé Septembre18 a terminé la séance en baisse de 2,25 €/t sur les 179,25 €/t dans un volume de 15 700 lots (volume toutes échéances de 35 300 lots), soit au-dessus de sa MM20 (177,25 €/t). Pour ce mardi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 177/178 €/t.

Le cours du blé Décembre18 a terminé la séance en baisse de 2,50 €/t sur les 182,50 €/t dans un volume de 19 900 lots, soit au-dessus de sa MM20 (180,50 €/t). Pour ce mardi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 180/181 €/t.

De son côté, le cours du wheat Juillet18 après avoir testé sa zone de résistance des 5,21/5,22 $ le boisseau, est venu clore la séance à 5,05 $ (- 3,40 %). Pour ce mardi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 4,99/5,00 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Colza / Soja

Tant que les tensions persisteront entre la Chine et les USA sur les droits de douanes, les cours du soja resteront attirés par les 10 $ le boisseau.

Selon le Crop Progress, les semis de soja sont réalisés à hauteur de 87 % (+ 10 points) contre une moyenne de 75 %. Les semis restent en avance par rapport à l'an dernier. Les conditions du soja américain sont notées "bonnes à excellentes" pour 75 % ( point sur la semaine) contre  % en 2017 à même époque, et "mauvaises à très mauvaises" pour 4 % ( - 0 point) contre  % en 2017.

Les inspections douanières hebdomadaires américaines pour le soja ressortent à un total de 557 700 tonnes contre 894 000 t la semaine précédente.

Dans son rapport quotidien, l'USDA indique une vente de soja pour 114 000 tonnes à destination du Mexique sur la campagne 2018/2019.

Les exportations de soja du Paraguay devraient être significativement plus élevées cette année en raison d'une forte récolte et du manque de récolte de soja argentins.

Le cours du tourteau de soja continue sa marche en arrière en cette journée de lundi, restant en-dessous de sa zone de support des 380 $ la tonne, avec un cours de clôture à 369 $/t (point haut du jour à 375 $/t). Le cours reste en-dessous de sa MM50 (381 $).

Le cours du canola après avoir cloturé en baisse vendredi, a terminé la séance avec une perte de près de 5 $, soit un cours de clôture à 525 $ la tonne. 

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en baisse de 28 ringgits ce lundi pour clore à 2410 ringgits la tonne échéance Septembre18. 

Le cours du colza a terminé la séance en baisse de 3 €/t sur les 355,50 €/t dans un volume de 3 200 lots (volume toutes échéances de 6 100 lots), soit en-dessous de sa MM20 (356,50 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 355 €/t. Pour ce mardi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 352/353 €/t alors que sa zone de résistance se situe sur les 357/358 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Maïs / Corn

Le bon départ des cultures de maïs aux Etats-Unis, ainsi qu'un marché vulnérable à une liquidation des positions fortement "longues" sont toujours les explications mises en avant pour expliquer la chute des cours du maïs sur Chicago. Il faut dre qu'une belle figure chartiste est en place, et que tant que les 3,72 $ le boisseau ne seront pas atteints, les événements négatifs seront mis en avant pour expliquer cette baisse.

Pourtant, en Chine, le Nord-Est continue de souffrir de la sécheresse, et les prévisions pour cette semaine et la semaine prochaine sont chaudes et sèches. La production du maïs localisée dans cette partie du pays (40 % de la production totale) pourrait payer un lourd tribut si les conditions perdurent.

Selon le Crop Progress, les semis de maïs sont réalisés à hauteur de 97 % (+ 5 points) contre une moyenne de 95 %. Les conditions du maïs américain sont notées "bonnes à excellentes" pour 78 % (- 1 point sur la semaine) contre 68 % en 2017 à même époque, et "mauvaises à très mauvaises" pour 3 % ( - 0 point) contre 6 % en 2017.

Les inspections douanières hebdomadaires américaines pour le maïs ressortent à un total de 1 554 000 tonnes contre 1 527 000 t la semaine précédente.

L'Algérie a acheté 40 000 tonnes de maïs à 210,94 dollars la tonne C & F pour une expédition sur le mois de juin avec l'Argentine étant considérée comme le fournisseur.

Le cours du maïs Août18 a terminé la séance en baisse de 2,50 €/t sur les 168,5 €/t dans un volume de 750 lots (volume toutes échéances de 1 650 lots) soit en-dessous de sa MM20 (171 €/t). Pour ce mardi, on observera le comportement du marché face à sa zone de support des 167/168 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Météo

Les Etats-Unis devraient recevoir quelques pluies ce mardi 5 Juin.

Energie

Le cours du Brent commence la semaine sur un recul en ce vendredi, avec une baisse de 1,40 $ le baril, pour s'afficher à 75,40 $ après avoir atteint un point haut à 77 $, soit au-dessus de sa MM50 (74,20 $). De son côté, le cours du pétrole WTI a régressé de 0,80 $ pour clore sur les 65 $ après avoir atteint un point haut à 66 $ (MM20 = 69,90 $), soit en-dessous de sa MM50 (67,80 $). 

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté de la dernière réunion technique de l'Opep et de ses partenaires avant la réunion officielle de Vienne, où l'avenir de l'accord de limitation de la production devrait être décidé.

Intéressant d'observer l'AlgoPétrole, qui a donné le jour "J" le signal de retournement du cours du pétrole, dont ce dernier suit la dynamique en cours.

Economie

La guerre commerciale est maintenant déclenchée depuis ce week-end, avec un risque de retirer 1 point de croissance mondiale sur un an, avec un enjeu de 750 milliards de dollars si les américains mettaient les droits de douanes à 10 % sur l'ensemble des produits. C'est donc la menace qui pèse à partir de maintenant.

Ce lundi, l'Euro débutant sa semaine avec une hausse, passant de 1,1660 à 1,1700 (point bas à 1,1650); restant en-dessous de sa MM50 (point négatif). Le cours de l'euro restant sous sa zone de support des 1,1800. L'AlgoEuro continue de montrer des signes de fin de baisse.

Le cours de l'once d'or termine la semaine avec une légère régression, passant de 1 295 à 1 293 $ l'once. L'AlgoGold ne montre toujours pas de signe de reprise pour le cours de l'or, voire bien au contraire.