La Quotidienne des marchés du 7 Mai 2018

Blé / Wheat

Malgré un Crop Tour aux Etats-Unis, confirmant la faible production de blé à venir sur les états du Kansas et de l'oKlahoma, les cours du wheat ont reperdu le terrain gagné la veille, soit une baisse de 2 %.

Suite à une hausse des surfaces de blé de plus de 5 % (+ 200 000 ha), l'attaché de l'USDA en Argentine estime la récolte de blé sur la campagne 2018/2019 dans ce pays à un niveau record de 20 millions de tonnes grâce aux très bonnes pluies tombées récemment.

Selon France Agrimer, l'état des cultures céréalières en France a légèrement évolué d'une semaine à l'autre, passant de 77 à 78 % en termes de conditions "bonnes à excellentes" pour le blé.

Le Pakistan pourrait exporter 2 millions de tonnes de blé cette saison, surtout avec un prix du blé de 170 $/t qui viendrait concurrencer la zone mer Noire et l'Australie.

Le cours du blé Septembre18 a terminé la séance en hausse de 0,25 €/t sur les 175,50 €/t dans un volume élevé de 23 000 lots (volume toutes échéances de 60 500 lots), soit au-dessus de sa MM20 (170 €/t). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 175/176 €/t.

Le cours du blé Décembre18 a terminé la séance en hausse de 0,25 €/t sur les 178,50 €/t dans un volume très élevé de 27 000 lots, soit au-dessus de sa MM20 (173 €/t). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 178/179 €/t.

De son côté, le cours du wheat Juillet18 après avoir testé sa zone de résistance des 5,37/5,38 $ le boisseau, est venu clore la séance à 5,26 $ (- 2,20 %). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 5,19/5,20 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,75 € à + 0 €/t

Colza / Soja

Pas d'accord au final après les 48h00 de négociation entre la Chine et les Etats-Unis sur le sujet brûlant des barrières douanières à hauteur de 25 %. Le seul communiqué de presse a fait état de discussions à venir et pas d'accord à ce stade; faisant plonger dans la foulée les cours du soja.

La Chine fait actuellement le forcing auprès des producteurs chinois pour qu'ils sèment plus de soja et un peu moins de maïs, afin d'être moins dépendant des importations de soja américain.

La monnaie argentine aura connu une semaine folle, avec un peso argentin qui aura chuté de 10 %, alors que la banque centrale du pays a relevé à 3 reprises son taux d'intérêt, le faisant passer de 27,75 % 40 % !

La Bourse des Grains de Buenos Aires estime que 63 % de la récolte de soja en Argentine est réalisée. Actuellement, le rendement moyen serait estimé à 23,4 qx/ha, laissant le niveau de production à 38 Mt.

Le cours du tourteau de soja a continué de consolider sa récente poussee en cette journée de vendredi, restant en-dessous de sa zone de support des 400 $ la tonne, avec un cours de clôture à 394 $/t (point haut du jour à 398 $/t). Le cours reste au-dessus de sa MM50 (380 $).

Le cours du canola après avoir cloturé en baisse jeudi, a terminé la séance avec une perte de près de 1 $, soit un cours de clôture à 527 $ la tonne. 

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en hausse de 8 ringgits ce vendredi pour clore à 2340 ringgits la tonne échéance Juillet18. 

Le cours du colza a terminé la séance en baisse de 0,50 €/t sur les 348,50 €/t dans un volume de 3 800 lots (volume toutes échéances de 7 000 lots), soit au-dessus de sa MM20 (345,75 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 345 €/t. Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 349/350 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 344/345 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 1 € à + 0 €/t

Maïs / Corn

FranceAgriMer estime que 57 % des semis de maïs français ont été réalisé contre 33 % la semaine dernière et à comparer aux 84 % de l'année dernière.

Aux Etats-Unis, avec l'amélioration des conditions météo, les semis de maïs progressent rapidement et pourraient avoir refait leur retard pour se positionner lundi soir dans la moyenne des 5 dernières années.

La Bourse des Grains de Buenos Aires estime que 33 % de la récolte de maïs en Argentine est réalisée. Actuellement, le rendement moyen serait estimé à 71/72 qx/ha, laissant le niveau de production à 32 Mt.

L'Iran aurait acheté environ 180 000 tonnes de maïs cette semaine, probablement réparties de manière égale entre le Brésil et l'Ukraine. 

Le cours du maïs Juin18 a terminé la séance en baisse de 0 €/t sur les 167 €/t dans un volume très faible de 250 lots (volume toutes échéances de 750 lots) soit au-dessus de sa MM20 (165 €/t). Pour ce lundi, on observera le comportement du marché face à sa zone de résistance des 167/168 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Météo

En Australie, des pluies de 1 pouce (25 mm) sont tombées en cette fin de semaine sur la zones de productions agricoles, permettant aux futurs semis de trouver un peu d'humidité pour les levées à venir.

En Russie, notamment sur la partie Sud du pays où est cultivé le blé, la pluie est demandé d'ici à 20 jour, sinon les pertes seront bien présentes à hauteur de 10 % voire plus ! Donc le record de l'année 2017 ne semble plus pouvoir être atteint. Dans le même temps, l'analyste SovEcon indique qu'à ce stade, il n'y a pas de réel problème, sauf si la pluie ne vient pas d'ici à la fin du mois.

Energie

Le cours du Brent en ce vendredi progresse fortement en cette fin de semaine, avec une hausse de 1,30 $ le baril, pour s'afficher à 74,90 $ après avoir atteint un point bas à 73,20 $, soit au-dessus de sa MM50 (69,40 $). De son côté, le cours du pétrole WTI a progressé de 1,30 $ pour clore sur les 69,70 $ après avoir atteint un point bas à 68,10 $ (MM20 = 67,50 $), soit au-dessus de sa MM50 (64,70 $). 

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté du côté du dossier nucléaire iranien à partir de 17h00, alors qu'avant dans la journée, le cours du pétrole était en baisse avec l'explication de la hausse de la production américaine (+ 9 puits en activtés selon le décompte de la société Baker Hughes à un total de 834 puits). Donc lorsque nous ressert des plats réchauffés, les analystes feraient mieux de se taire, et de se concentrer sur les systèmes algorithmiques qui ont déclenché la hausse tous en même temps sur franchissement des 69 $ en UT 15 mn :

Economie

Le taux de chômage américain (3,9 %) est maintenant à son plus bas depuis l'année 2000 ! Mais la non progression des salaires et le nombre de création d'emplois à seulement 164 000 pour le mois d'Avril posent question... Les marchés ayant perçu cela comme une faible progression de l'inflation, et donc d'un moindre risque de hausse de taux successif de la part de la Fed = hausse des Bourses, hausse du pétrole et hausse du dollar. Finalement un sentiment "dovish" sur le plan de la politique monétaire.

Ce vendredi, l'Euro termine la semaine en baisse, passant de 1,1990 à 1,1960 (point haut à 1,2000); restant en-dessous de sa MM50 (point négatif). Le cours de l'euro restant sous son seuil psychologique des 1,2000.  

Le cours de l'once d'or termine finalement la semaine sur une note positive, passant de 1 313 à 1 315 $ l'once.

La bourse américaine s'est fortement redressée ce vendredi (+ 1,4 % pour le DJ30 et + 1,3 % pour le S&P500), sur la lancée du titre boursier Apple, et les indices boursiers US devraient donc prendre une direction d'ici peu :