La Quotidienne des marchés du 8 Juin 2018

Blé / Wheat

Aux Etats-Unis, l'inquiétude vient maintenant du niveau de qualité que le blé pourrait bien avoir après la période de sécheresse.

L'humidité fait son retour sur le Canada, et sur le Dakota du Nord.

Pour le rapport USDA du mardi 12 Juin, les premières estimations des stocks de fins font état d'un recul de 1,3 Mt seulement, soit des stocks de 263 Mt tout de même ! Donc la sécheresse actuellement est dans les paroles des analystes pour accompagner le mouvement des grands investisseurs en phase avec la hausse de taux et non avec la réalité du terrain.

En France, les organismes stockeurs s'attendent à une excellente récolte de blé, avec un volume compris entre 37 et 38 Mt, soit un niveau supérieur à la moyenne quinquennale.

En Angleterre, la production de blé est prometteuse selon les analystes du pays, notamment grâce à de bonnes conditions météorologiques (chaleur), avec une estimation entre 14,7 et 15,2 Mt (14,8 Mt en 2017).

En Pologne, la production de blé pourrait chuter de 8 % à environ 10,7 Mt, à cause de la sécheresse sur le Nord-Ouest du pays.

La récolte céréalière du Maroc devrait atteindre 9,82 millions de tonnes en 2018, ce qui correspond à la récolte de l'an dernier malgré les pluies tardives. L'année dernière, le Maroc a importé 4,2 millions de tonnes de blé tendre, 2,1 millions de tonnes de maïs, 850 000 tonnes de blé dur et 440 000 tonnes d'orge.

L'ONU achète 105 000 tonnes de blé en provenance de Roumanie pour alimenter le Yémen où la guerre fait rage.

Le cours du blé Septembre18 a terminé la séance en baisse de 0,50 €/t sur les 182,50 €/t dans un volume de 13 800 lots (volume toutes échéances de 42 600 lots), soit au-dessus de sa MM20 (178,75 €/t). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 181/182 €/t.

Le cours du blé Décembre18 a terminé la séance en baisse de 0,50 €/t sur les 186 €/t dans un volume de 23 800 lots, soit au-dessus de sa MM20 (181,75 €/t). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 184/185 €/t.

De son côté, le cours du wheat Juillet18 après avoir testé sa zone de support des 5,19/5,20 $ le boisseau, est venu clore la séance à 5,27 $ (+ 1,40 %). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 5,29/5,30 $

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Colza / Soja

De nouveaux les incertitudes au niveau des négociations commerciales (droits de douane) entre la Chine et les Etats-Unis, conjuguées avec la rupture de la zone des 9,90/9,95 $ le boisseau, font chuter lourdement le cours du soja pour le ramener sur le support des 9,76/9,78 $ le boisseau.

Les exportations brésiliennes de soja vers la Chine en mai ont atteint 9,76 millions de tonnes, soit près de 80 % du volume total exporté.

Au cours des cinq premiers mois de l'année, les exportations de soja argentin sont en chute de 72 % et celles du tourteau de soja de 13 %.

De plus, l'Argentine est obligé de mélanger son soja récolté avec le soja importé pour pouvoir respecter le niveau standard de qualité à l'export, suite à une dégradation de la qualité du soja avec les fortes pluies de fin de cycle.

Le cours du tourteau de soja continue sa marche en arrière en cette journée de mercredi, restant en-dessous de sa zone de support des 380 $ la tonne, avec un cours de clôture à 365 $/t (point haut du jour à 368 $/t). Le cours reste en-dessous de sa MM50 (381 $).

Le cours du canola après avoir cloturé en baisse mardi, a terminé la séance avec une perte de près de 1 $, soit un cours de clôture à 524 $ la tonne. 

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en baisse de 7 ringgits ce jeudi pour clore à 2388 ringgits la tonne échéance Septembre18. 

Le cours du colza a terminé la séance en baisse de 0,25 €/t sur les 355,75 €/t dans un volume de 4 000 lots (volume toutes échéances de 8 000 lots), soit en-dessous de sa MM20 (357,25 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 355 €/t. Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 357/358 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 352/353 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Maïs / Corn

En Europe, la superficie de maïs serait en hausse de 1,2 % sur un an, à un total de 8,49 millions d'hectares selon les dernières données de l'UE du mois de Mai. L'espagne qui avait souffert de la sécheresse en 2017, serait en hausse en 2018, avec d'excellentes conditions.

Les États-Unis ont exporté 614,7 millions de litres (162,27 millions de gallons) d'éthanol en avril, soit 86 % de plus qu'en avril 2017, mais en baisse de 24,5 % sur un mois, selon les données du Bureau des statistiques USA. Le premier pays acheteur étant le Brésil et le second le Canada, puis la Chine et la Corée du Sud.

La Chine a vendu 2,5 millions de tonnes de maïs aux enchères en provenance des réserves de l'État.

Le cours du maïs Août18 a terminé la séance en baisse de 0,25 €/t sur les 168,25 €/t dans un volume de 280 lots (volume toutes échéances de 900 lots) soit en-dessous de sa MM20 (170,50 €/t). Pour ce vendredi, on observera le comportement du marché face à sa zone de support des 167/168 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Météo

Aux Etats-Unis, la sécheresse des sols continue d'être présente sur le Kansas, l'Oklahoma et une partie du Texas.

Energie

Le cours du Brent poursuit sa semaine avec un rebond en ce jeudi, soit une hausse de 1,60 $ le baril, pour s'afficher à 77 $ après avoir atteint un point bas à 75,50 $, soit au-dessus de sa MM50 (74,50 $). De son côté, le cours du pétrole WTI a progressé de 1 $ pour clore sur les 65,70 $ après avoir atteint un point bas à 64,80 $ (MM20 = 69,10 $), soit en-dessous de sa MM50 (67,80 $). 

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté d'un marché qui se focalise sur la réunion de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) qui se tiendra dans deux semaines à Vienne en Autriche. La hausse de production de l'Arabie Saoudite et de la Russie n'est plus une certitude.

Economie

Ce jeudi, l'Euro poursuit sa semaine avec une hausse, passant de 1,1770 à 1,1805 (point bas à 1,1710); restant en-dessous de sa MM50 (point négatif). Le cours de l'euro passant au-dessus de sa zone de résistance des 1,1800. L'AlgoEuro après avoir montré des signes de fin de reprise, se rapproche de sa zone de neutralité.

Le cours de l'once d'or continue la semaine avec une stabilisation, passant de 1 298 à 1 298 $ l'once. L'AlgoGold ne montre toujours pas de signe de reprise pour le cours de l'or, mais on approche du moment décisif.